Euron föll mot den amerikanska dollarn på fredagen när korttäckning i greenbacken efter torsdagens kraftiga utförsäljning pressade tillbaka EUR/USD under 1,1500. Paret handlades kring 1,1488, ned från en sex veckor högsta på 1,1537 som sattes dagen innan. Geopolitiska spänningar i Mellanöstern och förväntningar om en mer hökaktig Federal Reserve gav stöd åt dollarn, samtidigt som Dollarindex (DXY) låg runt 100,34, upp 0,37% för dagen. Marknaden inväntar de slutliga siffrorna för University of Michigans konsumentförtroende och inflationsförväntningar som publiceras senare på fredagen.
Fed lämnade räntan oförändrad på 3,50%–3,75% på onsdagen, medan tre beslutsfattare reserverade sig till förmån för en omedelbar höjning med 25 punkter. Prissättning via CME FedWatch Tool indikerar en sannolikhet på 66% för en höjning med 25 punkter i september, där förhöjda oljepriser ses som en källa till inflationsrisk. I euroområdet steg den preliminära HIKP-inflationen i juli till 2,9% i årstakt, i linje med prognoserna och något upp från 2,8% i juni, medan kärninflationen ökade till 2,5% från 2,4%. Societe Generale uppgav att statistiken fortsatt är förenlig med ECB:s prognos från juni om 2,5% i årstakt för tredje kvartalet 2026, samtidigt som BNP-utfallet för andra kvartalet 2026 var robust.
Volatilitetsmöjligheter i FX och ädelmetaller
Vi föreslår att derivathandlare förbereder sig för ökad volatilitet i EUR/USD när både Federal Reserve och Europeiska centralbanken signalerar möjliga räntehöjningar i september. Med paret för närvarande kring 1,1488 och under nedåtpress kan kortfristiga säljoptioner i EUR/USD dra nytta av omedelbar dollarka. Historiska data visar att under perioder av synkron åtstramning från två centralbanker tenderar valutavolatiliteten att stiga med upp till 20%, vilket gör volatilitetssatsande strategier som straddles särskilt attraktiva.
Mot bakgrund av hökaktiga kommentarer från Fed-företrädare och en sannolikhet på 66% för en räntehöjning i september bedömer vi att guld är mycket sårbart för en nedåtkorrektion. Högre räntor ökar alternativkostnaden för att hålla tillgångar utan löpande avkastning, vilket historiskt brukar tynga guldpriset under åtstramningscykler. Handlare bör överväga att köpa säljoptioner på guldfutures för att skydda sig mot denna makroekonomiska press så länge inflationsriskerna fortsatt lutar uppåt.
Räntefutures som strategiskt spel
Vi rekommenderar även att fokusera på kortfristiga räntefutures för att utnyttja skiftande förväntningar mellan USA och euroområdet. När kärninflationen i euroområdet stiger till 2,5% och tre Fed-ledamöter redan driver på för omedelbara höjningar, vidgas gapet mellan marknadens prissättning och centralbankernas agerande. Positionering i räntefutures kan bidra till att säkra vinster inför de mycket uppmärksammade penningpolitiska mötena i september.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
