Asiatiska aktier steg på fredagen, i spåren av Wall Streets uppgång under natten när halvledaraktier rallyade och förväntningarna på AI-driven efterfrågan stärktes efter starka rapporter från Microsoft och Amazon. I Sydkorea lyfte KOSPI Composite med över 14,5 procent, där SK Hynix steg över 25 procent och Samsung Electronics avancerade över 20 procent. Stöd kom också från planerna på en statlig investeringsfond på 20 biljoner won inriktad på strategiska industrier, samtidigt som industriproduktionen i juni ökade med 2,3 procent – den snabbaste månadstakten på sex år.
I Japan adderade Nikkei 225 3,5 procent till omkring 64 050 efter att Bank of Japan lämnade styrräntan oförändrad på 1 procent i en omröstning som slutade 8–1. Hajime Takata reserverade sig till förmån för en höjning och hänvisade till uppåtrisker för inflationen kopplade till konflikter i Mellanöstern. I Kina steg SSE Composite 0,70 procent till cirka 3 830 och Shenzhen Component hoppade över 3 procent till 13 700, medan Hongkongs Hang Seng backade nära 0,10 procent till runt 25 830. Makrosignalerna var svagare: NBS inköpschefsindex för industrin föll till 49,2 i juli från 50,3 och PMI för tjänster/icke-industri sjönk till 49,0 – båda under 50,0 och under förväntningarna. Separat föll Zhongji Innolight i sin Hongkongdebut efter att ha tagit in 53,4 miljarder hongkongdollar i en IPO.
Sydkorea och Japan: Volatilitet och möjligheter till hedging
Med KOSPI:s kraftiga uppgång och regeringens lansering av en statlig investeringsfond på 20 biljoner won räknar vi med en tydlig förändring i marknadsdynamiken. Eftersom finansdepartementet aktivt inför åtgärder för att dämpa volatiliteten på aktiemarknaden väntas den implicita volatiliteten i koreanska teknikjättar som Samsung och SK Hynix krympa. Vi bör därför överväga att ställa ut out-of-the-money säljoptioner eller använda kreditspreads i dessa bolag för att fånga höga premier innan de sjunker.
I Japan har Nikkei 225 klättrat till imponerande 64 050 efter Bank of Japans beslut att hålla räntan på 1 procent. Men när inflationsriskerna stiger till följd av konflikterna i Mellanöstern och en ledamot redan har reserverat sig för en höjning, framstår uppgången som skör. Vi föreslår att köpa defensiva säljoptioner på Nikkei för att hedga mot en plötslig mer hökaktig omsvängning eller en geopolitisk chock de kommande veckorna.
Kina och Hongkong: Inbromsning och defensiva strategier
Kinas senaste makrodata tecknar en dyster bild, där både industri- och tjänste-PMI faller under den kritiska 50,0-nivån som skiljer expansion från kontraktion – till 49,2 respektive 49,0. Den fortsatta svagheten, i kombination med ett ljummet mottagande för större tekniknoteringar i Hongkong, talar för att marknaden saknar verklig uppåtdrivande kraft. Vi rekommenderar att köpa säljoptioner på Hang Seng-index för att dra nytta av den fördjupade ekonomiska inbromsningen.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
