EUR/USD: Marknadskänslighet och utsikter för volatilitet
Vi ser ett mycket känsligt EUR/USD-par som just nu handlas nära 1,1465, samtidigt som Federal Reserves senaste ”hökaraktiga paus” på 3,5%–3,75% håller USA-dollarn motståndskraftig. Med tre avvikande regionala Fed-chefer som driver på för en räntehöjning anser vi att derivathandlare bör förbereda sig på ökad växelkursvolatilitet. Givet att EUR/USD-transaktioner står för cirka 30% av den dagliga globala valutamarknaden på 7,5 biljoner dollar, kommer även mindre sentimentskiften att utlösa stora volymer.
För att navigera detta föreslår vi att man använder kortfristiga optionsstraddles för att fånga plötsliga rörelser kring dagens tyska och eurozonens BNP-siffror för Q2. Ekonomer räknar med en modest eurozonstillväxt på 0,2% QoQ, men en positiv överraskning kan snabbt lyfta euron över motståndsnivån vid 1,1500. Historiskt har positiva tillväxtöverraskningar i eurozonen utlösts omedelbara uppgångar på 40 till 60 pips, vilket gör utbrottsstrategier särskilt attraktiva just nu.
ECB:s policydivergens och handelsstrategier
Vi måste också ta hänsyn till den växande policydivergensen, där Europeiska centralbankens beslutsfattare signalerar minst en räntehöjning till före oktober för att dämpa inflationen. Medan Fed tillfälligt pausade antyder deras åtstramningsbias att amerikanska räntor kommer att förbli förhöjda, vilket begränsar mer långsiktiga eurorekyler. Derivathandlare bör därför överväga att köpa EUR/USD-säljoptioner (puts) vid tillfälliga uppgångar mot 1,1550 för att positionera sig för en bredare återhämtning i USA-dollarn under de kommande veckorna.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
