Guld (XAU/USD) sjönk svagt mot området kring 4 003 dollar på onsdagen och förlängde en nylig rekyl nedåt när marknaden inväntade Federal Reserves räntebesked. Förhöjda amerikanska statsobligationsräntor och en stark amerikansk dollar har dämpat intresset för ädelmetallen: högre räntor ökar alternativkostnaden för att hålla en icke räntebärande tillgång och en starkare dollar gör guld dyrare för köpare utanför dollarn. Fed väntas lämna styrräntan oförändrad i intervallet 3,50–3,75 procent, samtidigt som omkring 64 procent av handlarna räknar med oförändrat – även om marknaden samtidigt prisar in ungefär 80 procents sannolikhet för en höjning med 25 punkter i september.
Geopolitiska händelser påverkade också prissättningen efter förnyade stridigheter mellan USA och Iran, där iranska robotar som riktats mot amerikanska styrkor ska ha avvärjts och amerikanska och saudiska styrkor genomfört vedergällningsangrepp mot logistik- och vapensajter i Irak. Upptrappningen lyfte råoljan kraftigt och väckte på nytt inflationsoro, vilket kan stärka argumenten för att hålla räntan restriktiv under längre tid. I 4-timmarsdiagrammet låg XAU/USD på 4 011,96 dollar, under 20-perioders SMA nära 4 056 och 100-perioders SMA runt 4 061, medan RSI låg kring 39. Motstånd noteras vid 4 025, 4 033 och 4 048, med stöd vid 4 024 och därefter 3 996.
Negativ utsikt för guld när Fed-politik och stigande räntor pressar
Vi föreslår att derivathandlare närmar sig guld med en negativ bias de kommande veckorna, när priserna rör sig svagt kring den viktiga nivån 4 000 dollar. Med Federal Reserve som håller räntan på 3,50 till 3,75 procent och marknaden som prisar in en 80-procentig sannolikhet för en höjning i september, gör den stigande alternativkostnaden icke räntebärande guld mindre attraktivt. Trycket förstärks av att den amerikanska tioårsräntan nyligen klättrat tillbaka över 4,2 procent, vilket fortsätter att stödja dollarn.
Geopolitiska spänningar och tekniska nivåer styr handelsstrategin
Vi måste också beakta hur stigande energipriser, drivna av de senaste militära sammandrabbningarna mellan amerikanska och iranska styrkor i Mellanöstern, eldar på inflationsoron. Globala riktmärken för råolja har stigit över 85 dollar per fat, vilket stärker förväntningarna om att Fed håller penningpolitiken restriktiv under längre tid. Derivathandlare bör prioritera korta positioner eller köpa säljoptioner (puts), eftersom inflationshotet från höga oljepriser för närvarande väger tyngre än gulds traditionella roll som säker hamn.
Ur ett tekniskt perspektiv rekommenderar vi att bevaka det närmaste stödet vid 3 996 dollar, eftersom ett tydligt brott ned under denna nivå kan utlösa en snabb säljsignal. Eftersom guld handlas under sitt 20-perioders glidande medelvärde på 4 056 och RSI är svagt på 39, pekar den mest sannolika riktningen nedåt. Handlare kan använda bear put-spreadar för att dra nytta av nedåtmomentumet samtidigt som risken begränsas mot eventuella plötsliga hökaktiga överraskningar från Fed-chefen Kevin Warsh.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
