Guldpriset sjönk tillbaka för tredje sessionen i rad på onsdagen och testade åter stödnivån vid 4 000 dollar, efter att en tidigare riskaptit – kopplad till förväntningar om diplomatiska framsteg i Mellanöstern – tappat kraft. Nya angrepp med inblandning av amerikanska och saudiska styrkor i Irak förändrade sentimentet, samtidigt som dollarn stärktes och höll ädelmetallen under press.
Fokus ligger på Federal Reserves räntebesked och kommentarer från ordförande Warsh. Fed väntas i breda drag lämna räntan oförändrad vid julimötet, samtidigt som marknaden även prisar in en räntehöjning i september. USA:s PCE-inflation för juni, Feds föredragna inflationsmått, publiceras på torsdag och väntas förfina inflationsutsikterna. Viktiga motståndsnivåer ligger vid 4 077, därefter 4 116, följt av 4 166 och 4 180, medan stöd ses vid 3 960, därefter 3 942, före 3 900 och 3 842.
Trading Strategy and Risk Management
Vi föreslår att derivathandlare följer den avgörande stödnivån vid 4 000 dollar mycket noga de kommande veckorna, i takt med att guldet står inför en tredje dag i rad med nedgångar. Om vi får ett tydligt brott ned under denna nivå kan det utlösa en snabb nedåtacceleration mot nästa viktiga stöd vid 3 960 och 3 900 dollar. Därför rekommenderar vi att hålla defensiva säljoptioner (puts) eller att etablera korta terminspositioner för att dra nytta av ett potentiellt genombrott nedåt.
Det kommande Fed-beskedet och ordförande Warshs kommentarer är de främsta katalysatorerna att bevaka, särskilt när dollarn åter visar styrka. Historiskt är guld mycket känsligt för räntor, och när marknaden nu prisar in en möjlig räntehöjning i september kommer en hökaktig ton att tynga metallen påtagligt. Vi anser att handlare bör vara försiktiga med långa positioner tills Feds syn på inflationen och räntebeslutet i juli är officiellt tydliggjorda.
Key Volatility Drivers and Technical Considerations
Morgondagens publicering av PCE-prisindex för juni blir en annan kritisk volatilitetstrigger och ger Fed dess föredragna konjunkturindikator. Geopolitiska upptrappningar i Mellanöstern, särskilt de senaste händelserna i Irak, är fortsatt en joker som kan utlösa plötsliga, kortsiktiga safe-haven-köp. För att hantera denna miljö med hög volatilitet rekommenderar vi snäva stop-loss-nivåer på eventuella korta positioner, eller att använda straddle-strategier för att kunna dra nytta av kraftiga rörelser i båda riktningarna.
Historiskt har guldkorrektioner under hökaktiga Fed-cykler i genomsnitt uppgått till omkring 5–10 % innan en tydlig botten etablerats. En liknande rekyl från de senaste toppnivåerna skulle ligga väl i linje med våra lägre stödmål vid 3 842 dollar. För intervalhandlare rekommenderar vi att lägga limitordrar för blankning nära de starka motståndsnivåerna vid 4 077 och 4 116 dollar för att fånga eventuella korta lättnadsrallyn.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
