Australiens kvartalsvisa konsumentprisindex (KPI) steg 3,8% i årstakt under andra kvartalet, vilket var lägre än marknadens förväntningar på 4,1%. Utfallet pekar på en mjukare inflationstakt än väntat under perioden.
Resultatet innebär en avvikelse på 0,3 procentenheter jämfört med prognoserna, baserat på de senaste Q2-uppgifterna. KPI-siffran presenteras som den övergripande årstakten för kvartalet.
Ränteförväntningar och konsekvenser för AUD
När Australiens inflation för andra kvartalet kom in mjukare än väntat på 3,8% har det omedelbara trycket på Reserve Bank of Australia att höja räntan försvunnit. Vi rekommenderar att derivathandlare köper ASX 30-day Interbank Cash Rate Futures, då marknaden snabbt prissätter bort eventuella återstående chanser till en räntehöjning vid det kommande mötet i augusti. Historiskt har liknande negativa inflationsöverraskningar lett till ett kraftigt fall i implicita räntor, vilket har gjort långa positioner i dessa räntekontrakt mycket lönsamma på kort sikt.
På valutamarknaden väntar vi oss att den australiska dollarn pressas nedåt när räntedifferenserna krymper mot andra större valutor. Vi rekommenderar att blanka AUD/USD eller köpa säljoptioner (puts) på australisk dollar för att dra nytta av denna penningpolitiska lättnad. Tidigare marknadsreaktioner visar att AUD ofta faller med 1% till 1,5% inom några dagar efter ett lägre än väntat kvartalsutfall för KPI.
Positiv syn på australiska aktier
För derivathandlare i aktier ser vi ett tydligt positivt upplägg för optioner på ASX 200-index och SPI 200-terminer. Lägre inflation minskar pressen på bolagens vinstmarginaler och hushållens konsumtion, vilket typiskt driver australiska aktier högre. Vi föreslår att positionera sig för en kortsiktig börsuppgång genom att köpa out-of-the-money köpoptioner (calls) på ASX 200 med förfall i slutet av augusti.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
