En prisserie för en burk Campbell’s Tomato Soup beskrivs som i stort sett stabil fram till omkring 1973, varefter den stiger snabbare, i samband med att USA 1971 kapade dollarns sista koppling till guldmyntfoten. Med hjälp av konsumentprisindexdata från Bureau of Labor Statistics (BLS) säger texten att dollarn har tappat omkring 88% av sitt värde sedan det beslutet, samtidigt som guldpriset i dollar har rört sig från 35 dollar per uns till cirka 4 000 dollar. Den konstaterar också att lönerna har stigit över tid, men framställer inkomstökningarna som släpande efter priserna.
Om dagens läge skriver artikeln att priserna sedan januari 2021 har stigit med mellan 23,6% och 27,1%, beroende på vilket mått som används, och att senaste KPI visar 3,5% inflation det senaste året jämfört med ett mål på 2%. Den redovisar även en alternativ beräkning med BLS artikeldata för en korg med 25 varor över fem år, som sätter inflationen till 29,3%, med prisuppgångar på 105,4% för malet kaffe, 52,8% för vetemjöl och nötfärs av typen “ground chuck”, 50,8% för vitt socker och 40,0% för långkornigt ris; bacon anges som den enda varan som är billigare än för fem år sedan. Den hänvisar också till en årlig policyränta på 2% och ett påstående om mer än 10% förlust i köpkraft vart femte år.
Uthållig inflation och dess påverkan på USA-dollarn
Vi ser på nära håll hur inflationen fortsätter att i det tysta urholka USA-dollarns köpkraft, långt mer än vad de officiella statliga måtten antyder. Medan de officiella KPI-utfallen i mitten av 2026 envist ligger kvar över 3 procent, ger den verkliga levnadskostnaden på Main Street en betydligt mer aggressiv bild av värdeminskningen. Som derivathandlare måste vi inse att det är en förlustaffär att hålla overksamt kontantkapital i den här miljön och snabbt positionera portföljerna för att gynnas av denna nedgång.
Guld har nyligen fortsatt sin historiska uppgång och handlas stadigt över 2 400 dollar per uns när investerare flyr pappersbaserade tillgångar. Med Federal Reserve fortfarande kämpande för att få ned inflationen till målet börjar optionsmarknaden prisa in ett mer permanent tillstånd av valutaurholkning. Vi bör agera de kommande veckorna genom att använda långlöpta köpoptioner på börshandlade fonder för guld och silver för att fånga den stadiga uppåtgående trenden.
Handelsstrategier i en miljö med valutaurholkning
Sedan dollarns sista koppling till guld kapades 1971 har valutan förlorat den stora merparten av sitt värde, en trend som förstärks ytterligare av dagens skenande statsskuld. För att dra nytta av denna strukturella svaghet kan vi sätta upp bull call spreads i ledande gruvbolag inom ädelmetaller eller bygga positioner i långa terminskontrakt. Historiska data visar att under perioder av långvarig urholkning av fiatvalutor presterar råvarukopplade derivat kraftigt bättre än traditionella räntebärande tillgångar.
På kort sikt bör vi också överväga att gå kort USA Dollar Index (DXY) via säljoptioner när globala marknader söker säkrare alternativ. Den implicita volatiliteten i råvarusegmentet är fortfarande relativt billig jämfört med de kraftiga prisspikar vi ser i vardagsvaror i fysiska butiker. Att köpa out-of-the-money LEAPS på reala tillgångar nu gör att vi kan hävstånga avkastningen samtidigt som vi skyddar kärnförmögenheten mot den oundvikliga urholkningen av dollarn.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
