NZD/USD teknisk bild och makrodrivkrafter
NZD/USD var i stort sett oförändrad kring 0,5785 på tisdagen efter att ha tagit tillbaka en del av en tidigare rekyl uppåt, då en svagare amerikansk dollar inte lyckades skapa ny uppsida. Dollarn tappade efter att Conference Boards konsumentförtroendeindex sjönk till 90,8 i juli från en uppreviderad nivå på 92,2 i juni, samtidigt som NER Pulse-rapporten visade att privata arbetsgivare i USA i snitt adderade 15 000 jobb per vecka under de fyra veckorna fram till 11 juli, vilket förlängde inbromsningen i nyanställningar till en femte vecka i rad. Marknaden avstod från större positioner inför onsdagens Fed-besked, där räntan väntas lämnas oförändrad och där policyuttalandet samt ordförande Kevin Warshs presskonferens kommer att styra förväntningarna.
Den nyzeeländska dollarn fick visst stöd av ett kraftigt fall i oljepriset, där lägre energikostnader förbättrar utsikterna för en ekonomi som är beroende av importerade bränslen, även om bredare försiktighet höll paret i sidled. I fyratimmarsgrafen handlades NZD/USD vid 0,5788, strax ovanför 20-perioders SMA vid 0,5783 och 100-perioders SMA vid 0,5787, medan RSI (14) vid 47,8 pekade på begränsat momentum. Motstånd ses vid 0,5791 och 0,5799, därefter 0,5907, 0,5930 och 0,5965; stöd finns vid 0,5787 och 0,5785, därefter 0,5783 och 0,5779.
USA-dollarns sårbarhet och handelsstrategier
Vi följer NZD/USD noga när paret konsoliderar kring den tajta nivån 0,5785 inför dagens viktiga räntebesked från Federal Reserve. Med USA:s konsumentförtroende ned till 90,8 i juli och den veckovisa privata nyanställningen nedbromsad till endast 15 000, visar dollarn tydliga tecken på sårbarhet. Den svaga makrobilden innebär att den kommande policyguidningen blir avgörande för om valutaparet bryter ur sitt nuvarande neutrala intervall.
Ser vi till historiska mönster har ett fall i USA:s konsumentförtroende under den viktiga 95-nivån ofta följts av kortsiktiga nedgångar i Dollar Index på 1,2–1,8 procent under den efterföljande månaden. Dessutom har de internationella råoljepriserna fallit med över 6 procent på sistone, vilket tydligt minskar Nya Zeelands importkostnader och ger stöd åt den lokala valutan. Vi bedömer att dessa faktorer sammantaget skapar en stabil grund för en potentiell återhämtning i “kiwin” om Fed signalerar en paus i räntehöjningarna.
Eftersom den kortsiktiga volatiliteten väntas öka markant föreslår vi att derivathandlare undviker att ta en strikt riktning precis före beskedet. I stället kan en lång straddle- eller strangle-strategi med optioner hjälpa till att fånga ett kraftigt utbrott oavsett riktning. Implicit volatilitet för NZD/USD-optioner brukar typiskt stiga med 15–25 procent på dagar med Fed-möten, vilket gör detta till ett bra tillfälle att dra nytta av plötsliga prissvängningar.
För handlare som vill använda terminer eller belånade kontrakt rekommenderar vi att invänta ett tydligt utbrott över det närmaste motståndet vid 0,5799 eller under det viktiga stödet vid 0,5779. En varaktig rörelse över 0,5799 öppnar för en återhämtningsrally mot 0,5907, vilket motsvarar en potentiell uppsida på cirka 2 procent. Omvänt skulle ett fall under 0,5779 ogiltigförklara den nuvarande basbyggande formationen och sannolikt utlösa automatiserade säljstopp mot 0,5700-nivån.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
