Guld (XAU/USD) handlades kring 4 038 dollar efter att ha studsat upp från runt 4 000 dollar, efter en rekyl från måndagens topp vid 4 116 dollar och en topp kring 4 116 dollar efter att veckan inleddes med ett hausseartat gap och en intradagsrörelse upp till 4 116 dollar. Rörelserna i oljepriserna och den amerikanska dollarn (USD) påverkades av en paus i fientligheterna mellan USA och Iran, samtidigt som marknaden inväntade onsdagens räntebesked från Federal Reserve (Fed), där förväntningarna är att räntan lämnas oförändrad på 3,50–3,75 procent. Den amerikanska inflationen i juni steg mindre än väntat men låg fortsatt över Feds mål på 2 procent, en dynamik som kopplades till återöppningen av Hormuzsundet och det efterföljande fallet i oljepriserna; senare sammanföll förnyade attacker i mitten av juli med att samförståndsavtalet (MoU) drogs tillbaka.
USD försvagades senare efter mjukare statistik: NER Pulse-rapporten visade att företagen i genomsnitt adderade 15 000 jobb per vecka under de fyra veckorna fram till 11 juli, medan CB:s konsumentförtroende sjönk till 90,8 i juli från 92,2 i juni. Tekniskt ligger XAU/USD fortsatt under viktiga glidande medelvärden (SMA) i fyratimmarsdiagrammet—20-perioders vid 4 061,52 dollar och 100-perioders vid 4 066,90 dollar—och även under 200-perioders vid 4 106,37 dollar, med RSI nära 43. I dagsdiagrammet ligger priset under 20-dagars SMA vid 4 073,07 dollar, medan 100-dagars och 200-dagars SMA ligger vid 4 458,32 respektive 4 492,52 dollar, med RSI nära 44; motståndsnivåer inkluderar 4 061,52 dollar, 4 066,90 dollar, 4 106,37 dollar och 4 116 dollar, medan stöd finns vid 4 000 dollar och därefter 3 941 dollar.
Federal Reserves policyutsikter och gulds känslighet
När vi följer Federal Reserves räntebesked i dag väntar vi oss att guldet kan få kraftiga prisrörelser kring den aktuella nivån 4 038 dollar. Beslutsfattarna lär sannolikt lämna räntan oförändrad på 3,50–3,75 procent, men en hökaktig ton från Fed kan tillfälligt pressa priserna ned mot det viktiga stödet vid 4 000 dollar. Historiskt har guldet visat hög känslighet för skiften i Fed-politiken och faller ofta tillfälligt i samband med besked om räntepaus, innan den uppåtgående trenden återupptas.
Geopolitiska risker, motståndsnivåer och handelsstrategier
Vi måste också noga bevaka den sköra situationen i Mellanöstern, då den nuvarande pausen i fientligheterna tillfälligt har pressat ned oljepriserna och guld efterfrågan. Historien visar att geopolitiska spänningar är en primär drivkraft för ädelmetaller, på samma sätt som 2024 när ”safe haven”-köp drev upp guld med mer än 15 procent på några veckor. Eftersom den underliggande konflikten är olöst och förhandlingarna förblir sköra, bedömer vi att en plötslig eskalering kan utlösa en snabb rekyl upp mot 4 116 dollar.
För derivathandlare de kommande veckorna rekommenderar vi att bevaka det närmaste motståndsområdet mellan 4 061 och 4 073 dollar. Eftersom tekniska indikatorer som Relative Strength Index ligger kring 44, talar kortsiktigt momentum fortfarande något till säljarna. Vi föreslår att använda köpoptioner (calls) nära den psykologiskt viktiga nivån 4 000 dollar för att fånga potentiella ”safe haven”-toppar och samtidigt begränsa nedsidesrisken.
Om guldet bryter under den kritiska månadslägstanivån vid 3 941 dollar bör vi förbereda oss på en djupare korrigeringsfas. Under marknadskorrektionen i slutet av 2024 föll guldet ungefär 6 procent från toppnivån innan ett starkt köpintresse återkom och lyfte marknaden. Därför råder vi att hålla tajta stop-loss-nivåer på eventuella haussepositioner för att skydda handelskapitalet mot ett djupare fall ned mot längre glidande medelvärden.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
