USD/COP handlas vid 3 204,9, ungefär på nivåer som senast sågs i juli 2019, efter att måndagens stängning på 3 191,5 lämnat paret ned 16% på cirka tio veckor; julis lägsta noteras vid 3 186,3. Tisdagens rörelse var en rekyl på 0,42%, samtidigt som 13-dagars EMA vid 3 237 har begränsat uppställ sedan mitten av maj och daglig Stoch RSI ligger på 86,51. Årshögstanivån 2026 var 3 800,73 den 19 maj. Härnäst kommer Fed-beskedet i morgon och BanReps på fredag. Den amerikanska styrräntan är 3,50–3,75%, och CME FedWatch indikerar ungefär två tredjedels sannolikhet för oförändrat jämfört med cirka en tredjedel för 3,75–4,00%. KPI i årstakt är 3,5% med kärn-KPI på 2,6%, medan kärn-PCE noterades till 3,4% i maj; DXY är 101,511 efter 101,640, med Stoch RSI på 99,89.
Colombias inflationsutfall för juni från DANE visar IPC i årstakt på 6,14%, drivet av restaurang och hotell på 9,59% samt hälsa på 8,39%, medan boende, vatten, el och gas låg på 5,02%. De största bidragen kom från måltider på restauranger med bordsservering och självservering på 0,74 procentenheter, imputerad hyra på 0,62 procentenheter och urban transport på 0,51 procentenheter. Tjänster utgör 57,46% av varukorgen och steg 0,29% m/m, medan varaktiga varor har en vikt på 4,92% och föll 0,12%. Inflation hittills i år är 4,77% jämfört med 3,74% under samma period 2025. BanReps styrränta är 12,00% efter 275 räntepunkter av höjningar sedan februari, vilket implicerar en ex post realränta på 5,86% mot 6,14% inflation; viktiga tekniska nivåer inkluderar motstånd vid 3 237,1 och 3 400–3 455, med stöd vid 3 186,3, därefter 2 992,7 och 2 689,4. WTI är 81,28 mot en 13-dagars EMA på 82,43.
Teknisk översikt och kortsiktig tradingbild
Vi följer USD/COP som handlas kring 3 204,9, en nivå som inte setts sedan juli 2019, efter ett brant fall på 16% under de senaste tio veckorna. Eftersom veckomomentum är extremt översålt med Stochastic RSI på 1,14, räknar vi med en kortsiktig studs mot motståndsnivåerna 3 237 eller 3 400. Derivathandlare bör använda denna tillfälliga rekyl för att sätta upp nya korta positioner snarare än att gå emot den bredare nedtrenden.
Veckans avgörande katalysatorer kommer med Federal Reserves möte i morgon och Colombias BanRep på fredag. Aktuella CME FedWatch-data visar 66% sannolikhet för oförändrad ränta på 3,50–3,75%, men en hökaktig överraskning skulle snabbt kunna lyfta US Dollar Index. På andra sidan väntar vi oss att BanRep höjer styrräntan till 12,50% för att bekämpa en seg inhemsk efterfrågan.
Inflationsdrivkrafter och optionsstrategi
Även om vissa analytiker hävdar att colombiansk inflation bara är en övergående energichock, visar DANEs senaste rapporter att inhemska tjänster driver upptrycket. När restauranger ligger på 9,59% och hyror adderar 0,62 procentenheter till indexet är inflationen tydligt strukturell. Det lämnar Colombias ex post realränta på mycket attraktiva 5,86%, vilket fortsatt kommer att stödja peson.
För optionshandlare föreslår vi att använda kortfristiga köpoptioner för att hedga mot eller tjäna på en snabb squeeze upp mot motståndslinjen vid 3 237. När denna studs mattas av föredrar vi att köpa längre löptider av säljoptioner för att sikta mot den större stödzonen mellan 2 800 och 3 000. Historiskt tenderar perioder av extrem carry som denna att hålla peson stark på medellång sikt, vilket gör uppställ till säljtillfällen.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
