Rupien förlängde uppgången för en tredje session och pressade ned USD/INR mot 95,65 när mjukare oljepriser lättade trycket på Indiens externa balans. På MCX föll oljekontraktet för den 19 augusti med 1,4% till cirka 7 848 rupier, den lägsta nivån på en vecka. Eftersom Indien importerar 85% av sitt energibehov minskar billigare olja utflöden i utländsk valuta och stödjer valutan, även om Hormuzsundet fortsatt var stängt och energiförsörjningsläget beskrevs som inte helt normaliserat.
Marknaderna riktade också blicken mot penningpolitik och tillväxtsignaler. Federal Reserve lämnar besked på onsdag, och CME FedWatch-verktyget indikerar 62% sannolikhet för att räntan lämnas oförändrad på 3,50%–3,75%, samtidigt som det pekar på en stark möjlighet för en höjning i september. På hemmaplan prognostiserade en Reuters-enkät Indiens BNP-tillväxt till 6,6% i årstakt för räkenskapsåret som slutar i mars 2027, ned från 7,7% i FY2025-26, innan den stiger till 6,8% i FY2027-28; därefter skiftar fokus till RBI-beskedet nästa vecka. Tekniskt handlades USD/INR under 20-dagars EMA vid 95,93, med RSI på 50,6; motstånd finns nära 97,10 och stöd vid 95,00.
Handelsstrategier och riskhantering
Vi föreslår att derivathandlare noga bevakar stödnivån 95,00 för USD/INR-paret, eftersom rupiens senaste styrka har tryckt ned paret under dess 20-dagars exponentiella glidande medelvärde på 95,93. Med Relative Strength Index nära en neutral nivå på 50,6 rekommenderar vi kortsiktiga bear call spreads för att dra nytta av denna konsolideringsfas. Handlare bör dock hålla stop-lossar tajta strax ovanför motståndsnivån 95,93 för att skydda mot plötsliga omsvängningar.
Även om fallande oljepriser har lättat trycket på rupien bör vi vara försiktiga eftersom det kritiska Hormuzsundet fortsatt är stängt. Historiskt importerar Indien nära 85% av sin olja, vilket gör rupien mycket känslig för energichocker som krisen 2022 när Brentolja steg över 120 dollar. För att säkra sig mot plötsliga oljeuppgångar som kan tynga rupien föredrar vi att köpa out-of-the-money köpoptioner på USD/INR som ett skydd.
Kommande centralbanksbesked och marknadsutsikter
Med Federal Reserves räntebesked denna vecka och Reserve Bank of Indias möte nästa vecka väntar vi oss en kraftig uppgång i marknadsvolatiliteten. Nuvarande prissättning visar 62% sannolikhet för att Fed håller räntan oförändrad på 3,50%–3,75%, men en hökaktig överraskning kan snabbt försvaga rupien. Vi råder handlare att fokusera på strategier som köper volatilitet, såsom långa straddles, för att tjäna på kraftiga prisrörelser oavsett riktning.
Längre fram väntas Indiens ekonomiska tillväxt bromsa till 6,6% detta räkenskapsår från 7,7% i fjol, vilket kan begränsa hur mycket RBI kan stödja valutan. Samtidigt ger Indiens starka valutareserver, som nyligen låg nära 650 miljarder dollar, en solid buffert mot kapitalutflöden. För de kommande veckorna rekommenderar vi att handla intervallet 95,00–96,50 och använda veckooptioner för att fånga snabb premienedbrytning.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
