WTI stabiliserades nära 81,00 dollar efter föregående sessions kraftiga fall, efter att tidigare ha varit nere på en veckolägsta nivå i den asiatiska handeln. Rörelsen speglade en delvis avveckling av den geopolitiska riskpremien i takt med att spänningarna mellan USA och Iran dämpades, även om handlare förblev försiktiga i väntan på ytterligare utveckling i Mellanöstern.
Diplomatin tog fart efter att USA sent på fredagen pausat sin bombkampanj mot Iran, efter omkring två veckors attacker, och Donald Trump sade på måndagen att samtalen gick bra och att en lösning var möjlig. Fokus skiftade därefter till sjöfartsleder: Jemens Iranstödda huthier deklarerade en maritim blockad mot Saudiarabien och angrep saudiska oljetillgångar vid Röda havets kust, samtidigt som begränsad transit genom Hormuzsundet höll liv i oron för leveransstörningar. Separat inväntade marknaden också utfallet av ett två dagar långt FOMC-möte, där Fed väntas presentera sitt besked på onsdagen; policysignalen kan påverka dollarn och därmed dollarprissatta råvaror som olja.
Strategiska handelsrekommendationer när geopolitiska risker avtar
Vi rekommenderar att derivathandlare intar en neutral till något försiktig hållning i WTI-olja när priserna konsoliderar kring 81,00 dollar. Den senaste avspänningen mellan USA och Iran har tagit bort en del av den geopolitiska riskpremien, men vi avråder från aggressiva blankningspositioner ännu. Historiskt tenderar råolja att hitta ett starkt stöd kring den psykologiskt viktiga 80-dollarsnivån under perioder av diplomatiska skiften.
Vi måste noga följa Bab el-Mandeb-sundet och Hormuzsundet, där transitrestriktioner hotar vitala energikorridorer. Dessa farvatten möjliggör sammantaget transport av över 20 miljoner fat olja per dag, vilket motsvarar cirka 20% av den globala konsumtionen av flytande petroleum. På grund av denna stora koncentration av utbud kan en plötslig eskalering snabbt utlösa en kraftig uppgång på 5% till 10% i WTI-terminer.
Hantera volatilitet och positionering inför viktiga händelser
Utöver geopolitiken behöver vi positionera oss inför det kommande FOMC-mötet, som i hög grad kommer att påverka den amerikanska dollarn och råvaruprissättningen. Dessutom visar senaste veckodata från EIA att USA:s kommersiella råoljelager ligger runt 450 miljoner fat, vilket antyder att den inhemska marknaden fortsatt är relativt stram. Vi föreslår att använda optionsstrategier som straddles eller breda strangles för att dra nytta av den väntade volatiliteten utan att ta ställning för en specifik riktning.
När vi navigerar de kommande veckorna bör vi förbereda oss på plötsliga prissvängningar snarare än en långvarig trend. Givet att stora finansinstitut lyfter fram fortsatt riskbild i Mellanöstern anser vi att det är avgörande att hålla tajta stop-loss-nivåer. Vi kommer fortsatt att bevaka stödet vid 78,50 och motståndet vid 83,50 som centrala nivåer som kan utlösa våra nästa riktade affärer.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
