Guld backade från sessionens toppar på måndagen men höll sitt bullish öppningsgap och hade svårt att ta sig vidare kring 4 100 dollar efter att ha studsat från omkring 4 025 dollar i förra veckan. Priserna var som mest upp över 1 procent när USA-dollarn och amerikanska statsobligationsräntor mjuknade, samtidigt som ett två nätter långt uppehåll i angrepp mellan USA och Iran minskade efterfrågan på säkra tillgångar. Olja föll 5 procent, vilket bidrog till att kyla inflationsoron och i sin tur dämpade förväntningarna på en nära förestående åtstramning från Federal Reserve.
Handlare förblev försiktiga inför Fed-mötet som inleds på tisdagen, med räntebesked på onsdagen, samtidigt som de vägde om lugnet sedan fredag kväll – efter nära två veckor av attacker – kommer att bestå. Marknaden prissätter ungefär 33 procents sannolikhet för en räntehöjning från Fed, upp från 12 procent för tio dagar sedan, enligt CME Groups FedWatch Tool. I dagsdiagrammet låg XAU/USD på 4 090,11 dollar, över 21-dagars SMA vid 4 069,60 dollar men under 50-dagars SMA nära 4 221,95; 100- och 200-dagars SMA kring 4 469,47 respektive 4 493,66 adderar motstånd uppåt. RSI (14) ligger nära 48, och en Bear Cross bekräftades den 22 juli.
Volatilitetsrisker inför Fed-beskedet
När vi ser guld pendla kring 4 090 dollar inför veckans avgörande Fed-besked råder vi derivathandlare att förbereda sig för ökad volatilitet. Marknaden prisar för närvarande in 33 procents chans för en räntehöjning, en tydlig uppgång från bara 12 procent för tio dagar sedan. För att hantera detta kan man överväga korta optionsstraddlar för att dra nytta av den sannolika prissvängningen.
Även om den korta pausen i USA–Iran-spänningarna har pressat oljepriset med 5 procent är den geopolitiska risken fortsatt svår att förutse. Historiskt har stora geopolitiska chocker fått guldet att rusa 3–5 procent under en enskild handelsdag, i linje med tidigare ”safe haven”-rallyn under konflikter i Mellanöstern. Vi rekommenderar att noga följa råoljeterminer, eftersom en snabb rekyl där sannolikt också lyfter guldet.
Teknisk bild och handelsstrategier
I graferna går det inte att bortse från ”Bear Cross” som bekräftades den 22 juli när 100-dagars glidande medelvärde föll under 200-dagars. Denna signal indikerar historiskt ett mer långsiktigt nedåtgående momentum, vilket talar för att eventuella uppgångar mot 50-dagars glidande medelvärde vid 4 222 dollar kan bli kortlivade. Vi föreslår att successivt bygga positioner i bear put spreads med begränsad risk för att dra nytta av den tekniska svagheten.
På nedsidan kan ett fall under det viktiga 21-dagars glidande medelvärdet vid 4 069 dollar utlösa en våg av automatiserad försäljning. Om Fed överraskar marknaden med en räntehöjning på onsdagen väntar vi oss att denna stödnivå bryts snabbt. Handlare bör förbereda sig genom att lägga stop-loss-order strax under 4 069-nivån.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
