Pundet förlängde sin återhämtning och lyfte GBP/USD över mitten av 1,3300-nivåerna under tidig asiatisk handel för en andra dag i rad, i takt med att USA-dollarn mjuknade. Dollarns tillbakagång kom när dollarindex (DXY) backade från den månadshögsta nivå som åter testades förra veckan. Marknaden reagerade på förnyade utsikter om en diplomatisk väg i den fem månader långa USA–Iran-konflikten efter att USA sent på fredagen pausade sin bombkampanj, efter 13 nätter i rad med angrepp mot iranska mål, och Iran stoppade vedergällningsattacker mot USA-allierade i Mellanöstern.
När en del av den geopolitiska riskpremien vädrades ur avtog efterfrågan på den defensiva dollarn, samtidigt som ett kraftigt fall i oljepriset dämpade inflationsoron och skar ned förväntningarna på ytterligare räntehöjningar från Federal Reserve (Fed). Begränsningar för sjöfarten genom Hormuzsundet och Bab el-Mandeb-sundet bidrog till att begränsa oljans nedgång. Handlare visade även försiktighet inför det två dagar långa FOMC-mötet som avslutas på onsdag, där besked om Feds policybana, tillsammans med geopolitiska händelser, väntas styra dollarn och påverka GBP/USD.
Strategier på derivatmarknaden när geopolitiska spänningar skiftar
När vi navigerar den plötsliga omsvängningen i de geopolitiska spänningarna rekommenderar vi att derivathandlare positionerar sig för ökad volatilitet i GBP/USD inför onsdagens FOMC-möte. När växelkursen pressar sig över 1,3350 gör köp av kortfristiga köpoptioner (calls) på pundet det möjligt att fånga uppåtmomentum samtidigt som nedsiderisken begränsas om de diplomatiska samtalen kör fast. Historiskt, när USA:s dollarindex (DXY) drar sig tillbaka från månadstoppar – och nu testar stöd kring 101,50–102,00 – tenderar det brittiska pundet att se ett mer uthålligt köptryck.
Vi föreslår också att titta noga på energiderivatmarknaderna, där Brentolja har sjunkit ned mot 78 dollar per fat i takt med minskad oro för utbudsstörningar i Mellanöstern. Handlare kan använda så kallade bear put spreads i terminer på råolja för att dra nytta av fortsatta prisnedgångar när inflationsoron dämpas. Samtidigt bör man vara försiktig och hålla tajta stopp-loss på dessa positioner, eftersom sjöfartsrestriktioner genom Bab el-Mandeb-sundet snabbt kan utlösa en skarp rekyl uppåt om samtalen försämras.
Valutasäkring och volatilitetsspel inför FOMC
Slutligen rekommenderar vi att valutahandlare säkrar sin exponering med hjälp av optioner på implicerad volatilitet inför det kommande räntebeskedet från Federal Reserve. För närvarande signalerar marknadsprissättningen ett tydligt fall i förväntningarna på ytterligare en räntehöjning, vilket historiskt har försvagat dollarn. Genom att sätta upp straddle-strategier på USD kan vi tjäna på kraftiga marknadsrörelser åt båda håll när Fed klargör sin räntebana för resten av året.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
