EUR/JPY steg för tredje sessionen i rad och var på väg mot en stark veckouppgång, samtidigt som fokus skiftade till uppgifter om att tjänstemän i Europeiska centralbanken är beredda att höja räntan i september, enligt Bloombergs källor. Christine Lagarde sade att inflationsriskerna är snedfördelade uppåt medan tillväxtriskerna lutar nedåt, och upprepade att politiken kommer att utformas för att föra tillbaka inflationen till 2-procentsmålet på medellång sikt utan att i förväg binda sig vid en räntebana. Yenens nedgång mot euron begränsades av oro för att Bank of Japan kan gripa in på valutamarknaden.
Fredagens fokus ligger på Japans datapaket, där nationellt KPI exklusive färska livsmedel väntas ticka upp från 1,4% till 1,6% i årstakt, medan Jibun Banks preliminära inköpschefsindex (PMI) för industrin bedöms dämpas från 54,8 till 54,5. I euroområdet står HCOB:s preliminära PMI-siffror i blickfånget: industrimåttet för EU väntas sjunka från 51,4 till 51,3, medan tjänste-PMI väntas förbättras från 49,4 till 49,8 men fortsatt ligga i kontraktionszon. Tekniskt anges motståndsnivåer vid 187,56 och därefter 187,95, med 188,00 och 190,00 längre upp; stöd ses vid 186,05, därefter 50- och 100-dagars glidande medelvärden vid 185,16/02 samt 200-dagars glidande medelvärde vid 183,44.
Handelsstrategi och riskhantering
Vi rekommenderar derivathandlare att positionera sig för kortsiktig uppsida i EUR/JPY, samtidigt som risken hanteras strikt. Korset pressar mot årshögstanivån hittills i år vid 187,95, drivet av spekulationer om att Europeiska centralbanken kan höja räntan i september. För att dra nytta av momentumet rekommenderar vi köpoptioner (calls) för att fånga ytterligare uppsida samtidigt som nedsidan begränsas.
Samtidigt måste vi vara mycket försiktiga med risken för valutaintervention från Bank of Japan. Historiskt spenderade Japan ett rekordbelopp på 9,8 biljoner yen (cirka 62 miljarder dollar) i mitten av 2024 för att försvara valutan, vilket visar hur aggressivt man kan agera när yenen försvagas för mycket. Eftersom plötsliga interventioner kan få yenen att stärkas omedelbart, föreslår vi att använda knock-out-optioner eller tajta stop-loss-nivåer för eventuella långa EUR/JPY-positioner.
Viktiga data och tekniska nivåer
Vi behöver också noggrant bevaka kommande makrodata för att styra våra kortsiktiga affärer. Japans nationella KPI exklusive färska livsmedel väntas stiga från 1,4% till 1,6%, vilket kan stärka yenen om utfallet överraskar på uppsidan. Samtidigt följer vi euroområdets industri-PMI, där en notering över den väntade nivån 51,3 kan ge ytterligare bränsle åt eurons uppgång.
Ur ett tekniskt perspektiv lär ett brott över 187,56 öppna för en rörelse mot det psykologiska motståndet vid 188,00 och potentiellt 190,00. Om paret i stället bryter under det närmaste stödet vid 186,05 bör vi vara beredda att skifta fokus och överväga säljoptionsstrategier (puts) med sikte på 50-dagars glidande medelvärde nära 185,16. Genom att hedga med flerspända optionsstrategier kan vi dra nytta av den väntade volatiliteten utan att hamna mitt i en plötslig centralbanksdrabbning.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
