Dow Jones Industrial Average sjönk cirka 600 punkter på torsdagen, ned 1,1% till runt 51 600, efter att ha vänt ned från en tvådagars rekyl och brutit under föregående veckas golv kring 51 800 till den svagaste nivån på ungefär tre veckor. Utförsäljningen följde en rad geopolitiska upptrappningar: Jemens Iranstödda Ansar Allah uppgav att gruppen slagit mot två saudiska tankfartyg i Röda havet, samtidigt som Donald Trump sade att USA skulle förstöra en iransk bro eller ett kraftverk för varje fartyg som attackeras i sundet, inklusive mål intill eller inne i Teheran. I en intervju med Axios sade han även att han överväger en massiv attack mot Iran större än något hittills, med förberedelserna klara och ett beslut nära.
Olja reagerade först, med Brent upp 7% till över 101,00 dollar och WTI 6% högre till över 92,00 dollar, tillbaka på nivåer som sågs före förra månadens fredsramverk; RBC Capital Markets hänvisade till 128,00 dollar (2022) och 146,00 dollar (2008). S&P 500 föll cirka 1,2% och Nasdaq backade mer än 2%, medan Alphabet rasade 6% efter att ha höjt sin capex-prognos för 2026 till upp till 205 miljarder dollar och Tesla tappade 13% efter en miss i andra kvartalet. Andelen tjurar i AAII föll till 29,6% från 44,9% medan björnar steg till 42,3% jämfört med en norm på 31%; tioårsräntan toppade 4,7% för första gången sedan januari 2025, tvååringen handlades över 4,35%, och CME FedWatch satte sannolikheten för en höjning i september till nära 83% från 52% för en vecka sedan. Antalet nya arbetslöshetsansökningar sjönk till 187 000 för veckan till 18 juli jämfört med 212 000 väntat, samtidigt som oddsen för nästa onsdags Fed-besked steg till mer än en på tre från en på sju, och decemberkurvan lutade åt två höjningar snarare än en; på fredag väntas S&P Globals preliminära PMI för juli kl. 13:45 GMT och junis försäljning av nya bostäder kl. 14:00 GMT efter maj månads nedgång på 7,3% m/m. Tekniskt markerar 52 000 och 52 500 motstånd, med rekordnivån strax över 53 300; stöd finns nära 51 500 vid 50-dagars EMA, därefter 51 200 och 51 000, med en negativ bias under 52 000 och en översåld daglig Stochastic som pekar mot hackig handel.
Strategier för Dow, olja och geopolitisk risk i Mellanöstern
Vi behöver snabbt justera strategierna när Dow bryter under den kritiska stödnivån 51 800, vilket signalerar att marknaden till slut prissätter geopolitiska risker i Mellanöstern. Givet detta tydliga brott bör vi sikta på säljoptioner på Dow Jones Industrial Average med lösenpriser runt junigolvet vid 51 200. Eftersom detta index saknar vinst- och rapportstörningar från teknikjättar erbjuder det det renaste instrumentet för att hedga mot en breddande konflikt.
När Brent-oljan rusar förbi 101 dollar rekommenderar vi köp av out-of-the-money köpoptioner på oljereferenser för att skydda portföljer mot ytterligare leveransstörningar i Röda havet. Historiska data från chocken 2008, då Brent toppade på rekordnivån 147,50 dollar, och uppgången 2022 till nära 130 dollar visar hur snabbt energimarknaden kan dra iväg under en sjöfartskris. Om en fullskalig regional konflikt bryter ut kan köpoptioner med inriktning på intervallet 120–128 dollar ge mycket stora avkastningar när riskpremierna exploderar.
Fed-politik, räntor och taktisk marknadspositionering
Vi behöver även positionera oss för en klart mer aggressiv Federal Reserve genom att handla räntefutures och säljoptioner på korta statsobligationer. Den plötsliga uppgången i sannolikheten för en räntehöjning i september till 83% visar hur snabbt räntemarknaden överger hoppet om en paus i penningpolitiken. Historiskt, när en stram arbetsmarknad – bekräftad av de oväntat låga 187 000 arbetslöshetsansökningarna – kolliderar med energichocker, tvingas centralbanken prioritera inflationsbekämpning framför att stötta tillgångspriser.
På kort sikt bör vi bevaka 50-dagars exponentiella glidande medelvärdet nära 51 500 som den sista försvarslinjen för julis aktietrend. Tillfälliga rekyler upp mot 52 000-nivån bör ses som tillfällen att åter ladda korta positioner snarare än tecken på en marknadsåterhämtning. Tills indexet lyckas stänga dagligen över 52 000 förblir vår handelsbias strikt negativ när nedräkningen till en möjlig militär aktion fortsätter.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
