Pundet föll med mer än 0,40% mot den amerikanska dollarn när riskaversionen slog mot de flesta G8-valutor i samband med en upptrappning av konflikten i Mellanöstern och spekulationer om en längre amerikansk kampanj mot Iran. GBP/USD handlades till 1,3313 efter att ha noterat en intradaghögsta på 1,3393. Rörelsen gjorde att paret fick svårt att återta 1,3400-området i takt med att dollarrallyt tilltog.
Senare stabiliserades pundet men låg kvar under 1,3400 och var på väg mot en veckonedgång på 0,6% efter att ha vänt ned från 1,3558 förra veckan. Mjukare brittisk inflationsdata ökade pressen, samtidigt som paret studsade tillbaka till runt 1,3385 i asiatisk handel, där uppgången beskrevs som begränsad av fortsatt regional oro och lägre än väntade prisutfall. Fokus skiftade därefter till den brittiska detaljhandelssiffran som väntas på fredagen.
Safe-haven-flöden och geopolitiska risker tynger pundet
Vi ser en tydlig omsvängning i marknadssentimentet när geopolitiska spänningar i Mellanöstern driver safe-haven-flöden rakt in i den amerikanska dollarn. I och med att GBP/USD har glidit från sin senaste topp på 1,3558 ned mot 1,3300-nivån rekommenderar vi att derivathandlare förbereder sig på fortsatt nedåttryck på pundet. Historiskt har USA:s dollarindex under perioder av förhöjd global konflikt stigit med i genomsnitt 4% inom en månad när investerare söker likviditet.
Som ytterligare motvind tynger mjuk brittisk inflationsdata och växande oro för premiärminister Andrew Burnhams expansiva utgiftsplaner pundet. I och med att den brittiska inflationen nyligen fallit under Bank of Englands mål på 2,0% vidgas policygapet mellan Storbritannien och USA. För optionshandlare föreslår vi att köpa säljoptioner (puts) i GBP/USD med lösenpriser nära 1,3150 för att skydda mot ytterligare nedsida de kommande veckorna.
Handelsstrategier och marknadsutsikter
Vi räknar också med att den kortsiktiga volatiliteten ökar inför den kommande rapporten över brittisk detaljhandel. På den globala valutamarknaden, där den dagliga omsättningen i dagsläget i snitt överstiger 7,5 biljoner dollar, kan plötsliga skiften i detaljhandelsdata utlösa omfattande likvideringar. För att dra nytta av dessa snabba prisrörelser rekommenderar vi att använda långa strangle-strategier som gynnas av hög volatilitet.
Så länge hotet om en utdragen militär kampanj kvarstår lär den amerikanska dollarn förbli stark. Vi måste också bevaka energimarknaderna, där Brents senaste volatilitet historiskt har fungerat som en ledande indikator för safe-haven-styrka i dollarn. Vi rekommenderar att behålla en nettokort position i GBP/USD de kommande veckorna, samtidigt som tajta stop-loss-nivåer används för att skydda mot oväntade diplomatiska genombrott.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
