WTI steg mer än 5% på torsdagen och handlades kring 90,50 dollar per fat, den högsta nivån sedan den 11 juni, i takt med att strider mellan USA och Iran ökade oron för störningar i utbudet. Priserna är upp omkring 30% hittills i månaden, och uppgången accelererade efter att Jemens Ansar Allah uppgav att man på onsdagen hade attackerat två saudiska oljetankers nära sundet Bab el-Mandeb. Sjöfartsrisken kring Hormuzsundet stod också fortsatt i fokus efter att Iran sagt att rutten faller under dess suveränitet och att landets Islamiska revolutionsgarde beskrev passagen som ”helt stängd” så länge USA:s militära operationer fortsätter.
I diagrammen behöll WTI en positiv (bullish) bias genom att hålla sig över de glidande medelvärdena (SMA) för 21, 50 och 100 dagar, som klustrade mellan cirka 75,50 och 88,20 dollar. MACD låg kvar över noll, medan RSI på 71 rörde sig in i överköpt territorium. Motstånd noterades nära 95,00 dollar och därefter kring 105; stödnivåer angavs vid 88,20, 82,40 och 80,00 dollar, följt av 75,52 och ett lägre golv vid 67.
Derivatstrategi och riskhantering
Vi rekommenderar derivathandlare att iaktta försiktighet med direkta långa terminspositioner när WTI-råolja närmar sig motståndsnivån 95,00 dollar. Eftersom råvaran har stigit nära 30% i juli till omkring 90,50 dollar är marknaden mycket mottaglig för plötsliga vinsthemtagningar. I stället för att jaga uppgången direkt föreslår vi att använda bull call-spreadar för att begränsa nedsiderisken samtidigt som man behåller exponering mot ytterligare prisspikar.
Hormuzsundet möjliggör transit av cirka 20,5 miljoner fat olja per dag, vilket innebär att en faktisk störning snabbt kan driva priserna mot vårt nästa mål på 105 dollar. Den eskalerande geopolitiska risken har samtidigt fått den implicita volatiliteten att rusa, vilket gör rena optionsköp relativt dyra. Vi rekommenderar att använda vertikala spreadar eller kalender-spreadar för att mildra dessa höga premier och skydda mot ett plötsligt volatilitetsfall om diplomatiska kanaler öppnas.
Teknisk bild och positionering
Eftersom det dagliga relativa styrkeindexet (RSI) visar överköpta signaler över 71 indikerar historiska data att vi kan få se en kort teknisk rekyl på 5% till 10% innan uppgången återupptas. Vi bör söka att etablera långa positioner närmare det omedelbara stödet vid 88,20 dollar eller 50-dagars glidande medelvärde nära 82,40. För avkastningsinriktade handlare ger försäljning av out-of-the-money säljoptioner (puts) ned mot den strukturella bottennivån vid 80,00 dollar en attraktiv risk–avkastningsprofil under de kommande veckorna.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
