AUD/JPY återhämtade tidigare nedgångar och handlades kring 114,30 under torsdagens asiatiska handel, stödd av en starkare australiensisk dollar efter robusta siffror från arbetsmarknaden. Australiens statistikmyndighet (ABS) uppgav att arbetslösheten låg kvar på 4,4% i juni, i linje med förväntningarna på 4,4%, samtidigt som sysselsättningen ökade med 76,3K. Det kan jämföras med en uppgång på 44K i maj, reviderat från 40,3K, och överträffade marknadens prognos om en ökning på 15K.
Korsets uppgång begränsades när japanska yenen stärktes, i takt med att högre energikostnader ökade inflationstrycket och lyfte förväntningarna om att Bank of Japan kan komma att snabba på sin räntehöjningsbana. Separat uppgav rapporter att BoJ-tjänstemän är öppna för snabbare åtstramning än vad marknaden räknar med, samtidigt som interventionsrisken fortsatte att stå i fokus efter att finansminister Satsuki Katayama sagt att myndigheterna är redo att vidta kraftfulla åtgärder mot överdriven valutasvaghet. Blickarna riktas nu mot Japans konsumentinflationsdata för juni som publiceras på fredagen.
Styrkan i den australiensiska arbetsmarknaden och dess påverkan på AUD/JPY
Vi ser en anmärkningsvärd styrka i den australiensiska arbetsmarknaden, med hela 76,3K nya jobb i juni mot en prognos på blygsamma 15K. Den starka statistiken talar för att Reserve Bank of Australia kommer att hålla styrräntan på en hög nivå, vilket historiskt tenderar att stödja den australiensiska dollarn. Derivathandlare kan utnyttja detta genom att köpa kortfristiga köpoptioner (calls) i AUD/JPY för att följa den uppåtgående trenden.
Strategier för att hantera yenrisk och volatilitet
Samtidigt behöver vi förbereda oss på plötslig styrka i japanska yenen eftersom Japans kärninflation fortsatt ligger tydligt över Bank of Japans mål på 2%. Med finansminister Katayamas varning om direkt intervention för att motverka yensvaghet är risken för en hastig nedgång mycket reell. Vi rekommenderar att köpa köpoptioner med lösenpris utanför pengarna (out-of-the-money) i AUD/JPY för att till låg kostnad skydda portföljen mot en kraftig nedåtrörelse.
Eftersom vi står inför en dragkamp mellan en stark australisk ekonomi och en japansk centralbank på väg mot stramare policy är det sannolikt att volatiliteten ökar. Vi rekommenderar att använda optionsstrategier som lång straddle eller strangle för att kunna dra nytta av stora prisrörelser i endera riktningen. Under tidigare större policyförändringar från Bank of Japan har valutaparet utan vidare kunnat svänga med mer än 300 pips på bara några dagar.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
