Guld (XAU/USD) steg mer än 1,50% på onsdagen, bröt en motståndstrendlinje och nådde en tvåveckorshögsta när den amerikanska dollarn försvagades, trots att fientligheterna mellan USA och Iran fortsatte. Metallen handlades till 4 146 dollar efter att ha noterat en intradagslägsta på 4 076 dollar, där ett mjukare US Dollar Index (DXY) gav stöd när det föll 0,07% till 101,12. Oljepriset rusade på geopolitiska nyheter, med WTI upp över 6% till 86,80 dollar per fat, samtidigt som den amerikanska 10-årsräntan steg med nästan tre punkter till 4,654%.
Ränteförväntningarna skiftade också. Penningmarknaden prissatte en 65% sannolikhet för att Fed lämnar räntan oförändrad vid mötet den 29 juli, ned från 78% dagen före, enligt data från Prime Terminal. Tekniskt återtog guldet 4 100 dollar och bedöms testa 4 200 dollar, med 50-dagars SMA vid 4 253 dollar i sikte; ytterligare motståndsnivåer är 4 300 och 4 400 dollar, följt av 200-dagars SMA vid 4 496 dollar. På nedsidan skulle ett brott under 4 100 dollar exponera 3 999 och därefter 3 886 dollar. Centralbanker adderade 1 136 ton guld till ett värde av omkring 70 miljarder dollar till reserverna 2022, enligt World Gold Council.
Handelsstrategier och portföljskydd
Vi bör försöka fånga det starka uppåtgående momentumet i guld när det håller sig bekvämt över 4 146 dollar och siktar mot 50-dagars glidande medelvärde på 4 253 dollar. Derivathandlare bör överväga att köpa kortfristiga köpoptioner med lösenpriser med sikte på 4 200 dollar för att dra nytta av det senaste utbrottet. Historiska marknadsmönster visar att när guld bryter viktiga motståndslinjer brukar det ofta röra sig snabbt för att testa psykologiska nivåer som 4 300 dollar.
Inför Federal Reserves kommande möte den 29 juli måste vi förbereda oss på plötsliga marknadssvängningar, eftersom oddsen för en räntepaus har fallit till 65%. Med kraftiga rörelser i oljan och ökade spänningar med Iran kan en lång straddle-strategi med optioner göra det möjligt att tjäna på stora prisrörelser i endera riktningen. Denna ansats hjälper oss att hantera risken för en plötslig flykt till säkerhet tillbaka in i den amerikanska dollarn om det geopolitiska läget förvärras.
För att skydda portföljerna behöver vi sätta strikta stop-loss-nivåer eller köpa skyddande säljoptioner strax under stödnivån vid 4 100 dollar. Om guld faller under denna nivå kan det snabbt sjunka mot den senaste botten på 3 999 dollar. Historiskt, när geopolitiska eskalationer driver upp oljepriset, kan de inflationstankar som följer stärka dollarn och utlösa snabb vinsthemtagning i ädelmetaller.
Övervakning av ekonomiska indikatorer och marknadsdrivare
Vi bör också hålla ett nära öga på kommande preliminära S&P Flash-PMI:er och nyanmälda arbetslösa för att bedöma den övergripande styrkan i ekonomin. Stödet för guld är fortsatt fundamentalt starkt, backat av massiva centralbanksköp som historiskt nått rekordnivåer på över 1 000 ton per år de senaste åren. Försiktig handel under de kommande två veckorna blir viktig när marknaden smälter dessa tunga ekonomiska och politiska katalysatorer.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
