Hot mot iransk infrastruktur har haft mindre påverkan på tillgångspriser än vid tidigare episoder. Under de senaste 48 timmarna har FTSE 100 klättrat till en femmånadershögsta, stöttat av starkare olje- och ädelmetallpriser i kombination med utdelningsaktier. En rotation bort från tech lyfte bredare europeiska aktier, samtidigt som oljepriserna höll sig uppe. Fokus riktas nu mot USA, där Alphabet är den första hyperscalern att rapportera resultat.
Guld och silver förlängde också uppgången för en andra session, men ligger fortfarande klart under nivåerna som sågs för fem månader sedan. Rekylen kommer efter en utdragen utförsäljning, och den senaste prisutvecklingen ses som ett försök att stabilisera marknaden. Särskilt guld beskrivs som att det försvarar nivån 4 000 dollar som en kortsiktig botten.
Geopolitiska chocker och råvarumarknader
Vi ser att traditionella geopolitiska chocker, särskilt hot mot energiinfrastruktur i Mellanöstern, inte längre utlöser den panikköpning de en gång gjorde. I stället bör derivathandlare notera hur Brentoljan har varit relativt stabil och konsoliderat kring 82 dollar per fat trots regional upptrappning. Vi rekommenderar att använda korta optioner för att säkra mot plötsliga volatilitetstoppar snarare än att positionera sig för uthålliga uppgångsrallyn i olja.
Rotation mellan tillgångar, indexpositioner och strategi för ädelmetaller
FTSE 100:s senaste uppgång på 3 procent till en femmånadershögsta visar en bredare global rotation ut ur övervärderade techaktier och in i värdesektorer med hög utdelning. Med europeiska index som uppvisar överraskande motståndskraft föreslår vi att handlare fokuserar på index-CFD:er för att fånga denna defensiva momentum. Kapitalflödena visar betydande volymer tillbaka in i traditionella gruv- och energisektorer, vilket gör europeiska index till en attraktiv lång position de kommande veckorna.
När techjättar som Alphabet rapporterar sina senaste kvartalsresultat väntar vi oss hög volatilitet i Nasdaq och S&P 500. Handlare kan utnyttja detta genom att sätta upp straddle- eller strangle-strategier för att vinna på kraftiga rörelser i endera riktningen. Denna avgörande rapportsäsong kommer sannolikt att styra om den pågående techkorrigeringen fördjupas eller om kapital åter flödar tillbaka till tillväxt.
Att guld försvarar nivån 4 000 dollar signalerar en möjlig botten, även om ädelmetallerna fortfarande ligger långt under topparna från tidigare i år. Vi bedömer att detta utgör en stark ingångsnivå för långa positioner i guld- och silverderivat. Genom att fokusera på längre köpoptioner kan vi positionera oss för en gradvis återhämtning och samtidigt undvika bruset från kortsiktiga dagliga svängningar.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
