EUR/USD handlades nära 1,1415 på onsdagen, upp 0,15% för dagen, men återhämtningen tappade fart efter att paret misslyckats med att ta sig över 1,1420. Handeln förblev försiktig då förhöjda spänningar i Mellanöstern höll efterfrågan på säkra tillgångar uppe, vilket begränsade nedsidan i USA-dollarn. Den senaste vågen av riskaversion följde på nya amerikanska attacker mot iranska mål och förnyade varningar om hot mot sjöfarten i Hormuzsundet, vilket höll det bredare sentimentet skört.
Olja förlängde en kraftig uppgång, upp mer än 25% sedan den regionala upptrappningen inleddes, medan europeiska naturgaspriser testade om mars-toppar vid 60 EUR/MWh, vilket ökade pressen på ett energikänsligt eurozonområdets konjunkturutsikter. Fokus ligger också på torsdagens ECB-möte, där räntorna i breda drag väntas lämnas oförändrade, även om marknaderna fortfarande prisar in ytterligare åtstramning om energidriven inflation biter sig fast. Samtidigt höll dollarindex (DXY) sig över 101,00 efter att ha hämtat igen tidigare nedgångar, stött av inflöden till säkra hamnar trots att den senaste amerikanska inflationsstatistiken signalerat en mjukare tolkning av Federal Reserves nära förestående policybana.
Positionering för förhöjd geopolitisk volatilitet
Vi rekommenderar att derivathandlare positionerar sig för ökad volatilitet i EUR/USD i takt med att de geopolitiska spänningarna eskalerar. Hormuzsundet, där de senaste friktionerna har blossat upp, hanterar nära 20% av världens dagliga konsumtion av flytande petroleum, vilket gör oljemarknaderna mycket känsliga för ytterligare störningar. Handlare bör överväga att köpa kortfristiga EUR/USD-straddlar eller strangles för att kunna dra nytta av kraftiga rörelser i endera riktningen, särskilt med eurozonens stora beroende av importerad energi.
Strategiska optioner och spreadaffärer
När europeiska naturgaspriser åter testar nivån 60 €/MWh – nära dubbelt så högt som det historiska snittet på 20–30 €/MWh under lugnare år – förblir eurons uppsida tydligt begränsad. Vi föreslår att implementera bear put-spreadar i EUR/USD, med sikte på en nedgång mot 1,1380 under de kommande två veckorna. Strategin gör det möjligt att dra nytta av en potentiell nedåtdrift samtidigt som risken begränsas om ECB skulle leverera en oväntat hökaktig överraskning.
Ser man till optionsmarknaden har den implicita volatiliteten i EUR/USD med en månads löptid historiskt stigit med 1,5% till 2% under perioder av plötsliga konflikter i Mellanöstern. För den som handlar U.S. Dollar Index (DXY) rekommenderar vi att köpa köpoptioner (calls) utanför pengarna på dollarn. Det positionerar handlare för att fånga säkra-hamn-flöden när indexet försöker befästa sin position över 101,00.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
