Brentoljan steg 4% till över 94 dollar per fat, den högsta nivån sedan början av juni, och är upp mer än 10% den här veckan. Uppgången följde amerikansk retorik kring Iran, där president Trump tonade ned förnyade samtal och signalerade möjliga attacker mot Pickaxe Mountain, medan utrikesminister Marco Rubio sade att Iran inte hade uppfyllt en överenskommelse om Hormuzsundet; en amerikansk insats skulle innebära den elfte dagen i rad med attacker. Sjöfartsrisken breddas bortom Hormuz, då vissa tankfartyg enligt uppgift undviker eller saktar ned infarten till sundet Bab el-Mandeb nära Jemen efter huthiernas hot, samtidigt som trafiken i Röda havet fortsatt fungerar.
Aktiemarknaderna har hittills absorberat den geopolitiska riskpremien: amerikanska aktieterminer var lägre, dagen efter att chipaktier rusat, inklusive en uppgång på 14% för minnestillverkaren SanDisk, medan europeiska index steg och FTSE 100 gick i täten med en uppgång på 0,7%. Brittiska tillgångar var relativt stabila trots en tioårig gilt-ränta kring 5%, och KPI för juni sjönk till 2,6% i årstakt från 2,8% i maj; en planerad momssänkning på elräkningar från den 1 oktober väntas dämpa inflationen med 0,1 procentenheter, även om högre oljepriser kan vända tillbaka en del av desinflationen. Pundet har fallit den senaste veckan men är den näst starkaste av de större valutaparen i morgonhandeln, samtidigt som marknaden inväntar rapporter från Tesla och Google, med fokus på Googles capex och monetisering av AI.
Energimarknaden och geopolitiska handelsrekommendationer
Vi rekommenderar derivathandlare att positionera sig för en förlängd uppsida på energimarknaderna när Brent rusar över 94 dollar per fat, den högsta nivån sedan början av juni. Givet de eskalerande hoten mot Hormuzsundet och Bab el-Mandeb prissätter oljevolatilitetsindex en kraftigt förhöjd geopolitisk riskpremie. Vi föreslår att köpa Brent-calloptioner utanför pengarna eller bull call spreads för att fånga ytterligare prisryck mot 100-dollarsnivån under de kommande veckorna.
Med den brittiska tioåriga gilt-räntan envist kvar över 5% och KPI som dämpas till 2,6% rustar sig räntemarknaden för en dragkamp i politiken. Under liknande ränteavvikelser, som under den brittiska giltkrisen i slutet av 2022, upplevde pundoptioner kraftiga prissvängningar till följd av plötsliga policyförändringar. Vi rekommenderar att handlare använder GBP/USD-straddlar för att dra nytta av valutans höga känslighet för dessa finans- och inflationsdrivkrafter när momssänkningarna i oktober närmar sig.
Techrapporter, volatilitet och defensiva aktiehedgar
De nära förestående rapporterna från teknikjättar som Google och Tesla kommer i hög grad att styra riktningen för den bredare AI-handeln. Implicerad volatilitet i megacap-tech tenderar historiskt att stiga inför rapport, där Nasdaq-100 Volatility Index ofta kan öka med upp till 15% när marknaden granskar AI-relaterade kapitalutgifter. Detta kan utnyttjas genom att lägga iron condors för att inkassera höga premier efter rapport eller genom att handla kortfristiga calloptioner för att rida på momentumet från gårdagens 14-procentiga chiprally.
När tankfartyg i ökad utsträckning undviker Röda havet stiger derivatpriserna för sjöfrakt, vilket höjer golvet för globala råvarupriser. Historiskt har ihållande störningar i viktiga maritima flaskhalsar drivit upp Baltic Dry Index med över 30% på kort tid, vilket gynnar råvarutungt viktade index. Vi rekommenderar att använda optioner på defensiva aktieindex, särskilt FTSE 100 som är upp 0,7% i dag, för att säkra mot dessa växande globala utbuds- och logistikkedjechocker.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
