USD/CHF handlades kring 0,8120 på onsdagen, ned 0,09% för dagen, samtidigt som ett riskavert sentiment fortsatte att stödja amerikanska dollarn när konflikten i Mellanöstern trappades upp. Fientligheterna mellan USA och Iran gick in på elfte dagen i rad, med nya hot riktade mot Picaxe Mountain och varningar från Teheran om att varje angrepp mot kärnrelaterade anläggningar skulle bredda kriget. Spänningarna nådde även sjöfartslederna efter att Huthistyrkor deklarerat en blockad av Bab el-Mandeb-sundet, vilket fick tre saudiska oljetankers att vända tillbaka i Röda havet och åter väckte farhågor om störningar i energiförsörjningen.
I Schweiz låg den tioåriga statsobligationsräntan kring 0,45%, nära en tvåmånadershögsta nivå, i takt med att högre energikostnader slog igenom i marknadens prissättning av inflation och penningpolitik. Trots det lämnade Schweiziska nationalbanken sin styrränta oförändrad på 0%. I marknadskommentarer hänvisades även till valutainterventioner på 70 miljarder dollar på annat håll och 0,8150/70 pekades ut som ett tekniskt motståndsområde, samtidigt som positioneringsdata visade att nettokorta CHF-positioner föll för tredje veckan i rad; separata prognoser placerade EUR/CHF runt 0,92 på tre månaders sikt och USD/CHF nära 0,81 under andra halvåret.
Tilltagande geopolitiska risker och marknadsreaktioner
Vi följer den eskalerande konflikten i Mellanöstern och dess plötsliga press på globala energikorridorer, vilket har drivit Brentoljan upp mot 90 dollar fatet. Med saudiska tankers som styr om bort från Röda havet och USA–Iran-fientligheterna inne på sin tolfte dag gynnas efterfrågan på säkra tillgångar tydligt av dollarn. Den geopolitiska friktionen talar för att energidriven inflation håller amerikanska räntor höga, vilket vidgar räntedifferensen mot Schweiz.
Utsikter för schweizerfrancen och optionsstrategier
Vi ser ett övertygande case för att blanka schweizerfrancen eftersom Schweiziska nationalbanken håller styrräntan på 0% samtidigt som Federal Reserve behåller sin styrränta över 5%. Denna stora räntedifferens på över 500 punkter gör det mycket attraktivt att hålla dollar för avkastningsinriktade handlare. Därtill tolererar schweiziska beslutsfattare aktivt en svagare franc, vilket innebär att vi inte bör räkna med aggressiva centralbanksinterventioner för att stödja valutan.
Vi rekommenderar att derivathandlare köper köpoptioner i USD/CHF för att positionera sig för ett potentiellt utbrott över nyckelmotståndet 0,8170. Genom att använda bull call spreads med förfall i augusti eller september 2026 kan vi fånga uppåt momentum samtidigt som kapitalet skyddas mot plötsliga geopolitiska rubriker. Alternativt kan vi sälja långt utanför pengarna-köpoptioner i CHF för att inkassera en jämn premieintäkt när valutans safe haven-attraktion fortsätter att avta.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
