Yenen var i stort sett oförändrad kring 162,50 per dollar under tisdagens Asienhandel och närmade sig en toppnivå på flera decennier vid 162,84, i takt med att marknaden inväntade besked om huruvida USA och Iran rör sig mot vapenvila eller fortsätter attackerna. Även dollarindex (DXY) låg stilla runt 101,00, vilket förstärker en övergripande sidledes ton för USD/JPY.
Axios rapporterade att USA:s president Donald Trump antingen kan acceptera en 10-dagars vapenvila med Iran och återuppta förhandlingar om ett interimistiskt avtal, eller driva på för en gemensam fullskalig militär kampanj med Israel mot Iran. Separat bekräftade en iransk tjänsteman på måndagen att medlare har presenterat ett 10-dagars förslag om vapenvila i syfte att återstarta samtalen. I Japan riktas fokus nu mot junis nationella KPI som publiceras på fredag, där KPI exklusive färska livsmedel väntas uppgå till 1,6% i årstakt jämfört med 1,4% i maj – en siffra som är relevant för Bank of Japans (BoJ) penningpolitiska utsikter. I USA är nästa schemalagda katalysator preliminära PMI-siffror från S&P Global för juli, som publiceras på torsdag.
Strategi för att handla USD/JPY-volatilitet i ett läge med geopolitisk risk
Vi råder derivathandlare att förbereda sig på extrem volatilitet när USD/JPY ligger nära sin flerdecennietopp vid 162,84, drivet av det förestående beslutet om vapenvila mellan USA och Iran. Med dollarindex stilla vid 101,00 prissätter marknaden i nuläget en spänd väntan inför ett potentiellt utbrott beroende på president Trumps beslut. Vi rekommenderar att använda korta straddles i USD/JPY för att kunna dra nytta av en kraftig rörelse i någon riktning när 10-dagarsfristen för vapenvilan får ett utfall.
Möjligheter i optioner inför BoJ- och USA-statistik
Historiskt har perioder då yenen handlas på dessa extremt svaga nivåer mot dollarn ofta följts av snabba rörelser när Bank of Japan ingriper eller signalerar en mer hökaktig hållning, vilket triggar en snabb avveckling av korta positioner. Eftersom Japans nationella KPI exklusive färska livsmedel för juni väntas stiga till 1,6% från 1,4% i maj, ser vi ett starkt case för att köpa out-of-the-money säljoptioner (puts) i USD/JPY. Denna positionering skyddar portföljer och kan fånga en stor nedgång om en het inflationssiffra på fredag tvingar Bank of Japan att agera.
På den andra sidan av valutaparet blir torsdagens PMI-data från S&P Global för juli nästa stora tändgnista för dollarn. En starkare än väntad rapport om amerikansk affärsaktivitet kan lätt pressa USD/JPY över nuvarande motstånd, medan en svag siffra skulle accelerera en nedåtkorrektion. För att hantera dessa överlappande makro- och geopolitiska händelser föreslår vi att använda barriäroptioner för att sänka kostnaden för volatilitetshedge.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
