Guld handlades ryckigt på måndagen när motstridiga rubriker från Mellanöstern drev snabba skiften över valutor och råvaror. XAU/USD låg kring 4 010 dollar, i stort sett oförändrat för dagen efter att ha stigit till en intradagshögsta på 4 040 dollar. De tidiga uppgångarna följde officiella signaler från Iran och USA om att diplomati fortfarande var möjlig trots pågående attacker, vilket tyngde USA-dollarn och pressade oljepriset nedåt, och därmed gav stöd åt den icke räntebärande metallen. Rörelsen vände efter att Reuters rapporterat att Jemens Iran-allierade huthier deklarerat en omedelbar marin blockad mot Saudiarabien, vilket utlöste en förnyad geopolitisk riskpremie; dollarn hämtade tillbaka tidigare tapp och oljan studsade mot en enmånadershögsta, vilket satte ett tak för guldet.
Dollarns återhämtning syntes i dollarindex, som handlades kring 100,90 efter att ha doppat till 100,65. Fokus ligger också på en hökaktig Fed-prissättning när företrädare upprepar inflationsmålet på 2 procent och marknaden fortfarande räknar med minst en räntehöjning i år, en potentiell motvind för guld. I diagrammen ligger XAU/USD fortsatt under 200-dagars SMA vid 4 495,69 dollar och 100-dagars SMA vid 4 523 dollar, med RSI runt 40; motstånd finns vid 4 200 dollar, medan stöd ligger nära 4 000 dollar och därefter 3 800 dollar. Centralbanker adderade 1 136 ton guld till ett värde av omkring 70 miljarder dollar under 2022, uppgav World Gold Council.
Utsikter för optionshandlare i ett läge med ökad geopolitisk osäkerhet
Vi råder derivathandlare att förbereda sig för ökad volatilitet i guldoptionsmarknaden de kommande veckorna när motstridiga rubriker från Mellanöstern driver kraftiga prisrörelser. Givet att guldet nu pendlar kring den kritiska nivån 4 000 dollar rekommenderar vi att använda strategier som lång straddle eller strangle för att kunna dra nytta av plötsliga, stora prisrörelser. Historiskt har snabba geopolitiska eskaleringar i Mellanöstern fått guldets dagliga implicita volatilitet att stiga med mer än 15 procent, vilket gör rena riktningspositioner mycket riskfyllda just nu.
Tekniska nivåer och händelserisker för guld
Tekniskt bibehåller vi en negativ bias så länge guldet handlas under den viktiga motståndsnivån 4 200 dollar. När metallen handlas tydligt under sitt 100-dagars glidande medelvärde vid 4 523 dollar och sitt 200-dagars glidande medelvärde vid 4 495 dollar framstår vägen med minst motstånd som nedåt. Därför föreslår vi att sätta upp bear call spreads nära 4 200 dollar eller köpa säljoptioner med sikte på nästa större stödnivå vid 3 800 dollar.
Vi måste också noga följa veckans kommande makrodata, särskilt preliminärt juli-PMI på fredag, som i hög grad kommer att påverka förväntningarna på Feds räntor. Den senaste ränteprissättningen visar en växande samsyn om ytterligare en räntehöjning senare i år, en faktor som fortsätter att stödja dollarindex nära 100,90 och tynga den icke räntebärande guldet. Eftersom Fed-tjänstemännen nu befinner sig i sin tystnadsperiod inför nästa veckas policymöte väntar vi oss att snabba svängningar i oljepriset och geopolitiska nyheter kommer att styra den kortsiktiga optionsprissättningen.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
