Iran fortsätter att signalera ett militärt svar efter nio dagars attacker, samtidigt som man uppger att medlingsinsatserna fortfarande är aktiva. Utrikesdepartementets talesperson Esmaeil Baghaei sade att Teheran har tagit emot förslag från mellanhänder som syftar till att förhindra en bredare konflikt, och han avfärdade bilden av att Iran måste välja mellan förhandlingar och krig.
Baghaei tillade att samtal med målet att få ett stopp på USA:s agerande kommer att fortsätta även när Irans väpnade styrkor svarar. Kombinationen av militär hållning och en pågående diplomatisk kanal har gjort att läget beskrivs som kontrollerat men instabilt, vilket har stöttat oljepriserna efter de senaste attackerna men bara gett ett begränsat stöd till det bredare risksentimentet.
Stabila oljepriser i ett kontrollerat men instabilt läge
Vi ser att Brentoljan håller sig stabil runt 80 dollar per fat när den sköra balansen mellan Mellanösterns diplomati och militära positionering fortsätter. Denna kontrollerade men instabila miljö innebär att de geopolitiska riskpremierna lär bestå de kommande veckorna. Vi anser att derivathandlare måste undvika riktad självtillfredsställelse, eftersom plötsliga rubriker lätt kan utlösa intradagsrörelser på 5 procent.
Handelsstrategier för en volatil men sidledes marknad
Givet att volatilitetsindexet för råolja (OVX) fortsatt ligger högt, nära 30 procent, rekommenderar vi att fokusera på optionssäljande strategier för att fånga upp de höga premierna. Mer specifikt föredrar vi breda strangles eller iron condors för att dra nytta av en sidledes men mycket nyhetskänslig marknad. Upplägget gör att vi kan gynnas av tidsvärdesförfall samtidigt som vi behåller en säkerhetsmarginal mot plötsliga diplomatiska omsvängningar.
För att hedga mot ett totalt sammanbrott i de regionala fredssamtalen föreslår vi att hålla out-of-the-money köpoptioner som en billig försäkring. Historisk data visar att större geopolitiska störningar under de senaste två åren har fått råoljepriserna att stiga med över 15 procent på mindre än en vecka. Genom att använda bull call spreads kan vi begränsa initialkostnaden och samtidigt behålla exponering mot potentiella uppåtbryt.
Vi bör också följa de globala lagernivåerna noga, som på senare tid har minskat med i genomsnitt 1,2 miljoner fat per dag. Denna fysiska åtstramning ger ett tydligt golv för Brentoljan runt 75 dollar per fat, även om diplomatiska insatser lyckas trappa ned konflikten. Vi bör använda dessa stödnivåer som vägledning när vi väljer lösenpriser för säljoptioner de kommande veckorna.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
