Guld (XAU/USD) steg något på måndagen när den amerikanska dollarns återhämtning tappade fart och oljepriset backade från enmånadershögsta. Prisrörelsen är fortsatt begränsad under en fallande trendlinje, samtidigt som stödet har hållit ovanför 3 965 dollar, vilket gör att en fallande triangelformation fortsatt är intakt. Spänningarna i Mellanöstern fortsatte att dämpa uppföljningen, även om uttalanden från Irans utrikesdepartements talesperson Esmaeil Baghaei om pågående nedtrappningsinsatser sammanföll med en starkare riskaptit, vilket tyngde dollarn och lättade trycket på oljan. Samtidigt minskade förra veckans lägre än väntade amerikanska inflationsdata förväntningarna på ytterligare åtstramning från Federal Reserve under de kommande månaderna.
XAU/USD handlades nära 4 021 dollar, med momentumindikatorer som pekar på avtagande nedåttryck: 4-timmars RSI rörde sig tillbaka mot neutrala nivåer och MACD vände till positiv. Ett utbrott över triangelns tak runt 4 050 dollar skulle öppna för 4 100 dollar (högsta den 14 juli) och därefter 4 210 dollar (högsta den 6 juli). På nedsidan skulle ett fall under årets lägsta vid 3 941 dollar rikta in sig på 3 886 dollar (lägsta i oktober 2025), följt av 127,2% Fibonacci-extensionen nära 3 830 dollar. Separat uppgav World Gold Council att centralbanker adderade 1 136 ton guld, värt omkring 70 miljarder dollar, under 2022 — det största årliga köpet som noterats.
Handelsstrategier och motståndsnivåer
Vi rekommenderar att derivathandlare noggrant bevakar motståndsnivån 4 050 dollar i guld (XAU/USD) under de kommande veckorna. Med ädelmetallen som just nu konsoliderar kring 4 021 dollar kan ett tydligt utbrott ovanför den fallande trendlinjen signalera en kraftig trendvändning. I ett sådant positivt scenario föreslår vi att köpa köpoptioner för att sikta mot de senaste julitopparna vid 4 100 och 4 210 dollar.
Historiskt har guld ofta stigit kraftigt under perioder av lättare penningpolitik, exempelvis de stora uppgångar som synts när Federal Reserve pausat räntehöjningar i tidigare cykler. Förra veckans mjukare amerikanska inflationsdata har återigen sänkt förväntningarna på centralbanksåtstramning, vilket håller dollarn svag. Vi bedömer att denna makromiljö skapar goda förutsättningar för att guld ska kunna bryta ur sin nuvarande tekniska triangel.
Negativa scenarier och makroöverväganden
Samtidigt måste vi vara beredda på ett nedåtriktat brott under det viktiga stödområdet vid 3 965 dollar och årets lägsta vid 3 941 dollar. Om dessa nivåer inte håller rekommenderar vi handlare att köpa säljoptioner för att dra nytta av en eventuell nedgång mot 3 886 dollar. Historiska data visar att när fallande trianglar bryter nedåt når de efterföljande utförsäljningarna ofta snabbt viktiga Fibonacci-extensionmål.
Vi föreslår också att bevaka geopolitiska rubriker och centralbanksaktivitet, eftersom dessa krafter fortsätter att fungera som starka stödjepelare för metallen. Exempelvis köpte centralbanker rekordhöga 1 136 ton guld under 2022 och har fortsatt med offensiva köp under de senaste åren för att diversifiera sina reserver. För att hantera den nuvarande osäkerheten och fånga en skarp rörelse i endera riktningen kan vi även använda en straddle-strategi inför det kommande utbrottet.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
