EUR/CAD låg kvar på minus men minskade nedgången och handlades kring 1,6030 under den tidiga europahandeln på måndagen, samtidigt som euron försvagades efter Tysklands senaste publicering av producentprisindex (PPI). Tysk PPI steg 1,8% i årstakt i juni, vilket förlängde en tre månader lång period med producentinflation, men takten avtog från maj månads 2,2% – den snabbaste årstakten sedan maj 2023. På månadsbasis sjönk priserna 0,3%, vilket vände maj månads uppgång på 0,3% och innebar den första månadsnedgången sedan februari, samtidigt som utfallet kom in något under marknadens förväntningar på en nedgång på 0,2%.
Den kanadensiska dollarn fick stöd av högre oljepriser, vilket pressade korset med tanke på Kanadas roll som stor råoljeexportör. Oljepriset har stigit nära 20% i juli i takt med att spänningarna mellan USA och Iran eskalerat, efter att en interimistisk fredsuppgörelse fallit samman, USA återupptagit en blockad av iranska hamnar och Teheran intensifierat attacker mot sjöfart nära Hormuzsundet. USA har genomfört en nionde natt i rad med attacker mot iranska mål, medan iranska företrädare uppgav att vapenvilan i praktiken övergetts, vilket ökar oron för potentiella störningar i Mellanösterns oljeflöden.
Inflation i euroområdet och utsikter för EUR/CAD
Vi rekommenderar derivathandlare att positionera sig för fortsatt nedåttryck i EUR/CAD-korset under de kommande veckorna. Den senaste nedgången i tysk PPI till 1,8% i årstakt, ned från maj-toppen på 2,2%, antyder att producentinflationen i euroområdet kyls snabbare än väntat. Denna nedåtförskjutning, som också präglas av en månadsnedgång på 0,3%, minskar Europeiska centralbankens incitament att hålla en fortsatt aggressiv räntenivå, vilket försvagar euron.
Samtidigt väntar vi oss att den kanadensiska dollarn förblir mycket motståndskraftig tack vare de skenande råoljepriserna. Eftersom Kanada exporterar över 4 miljoner fat olja per dag gynnas valutan direkt av en kraftig geopolitisk riskpremie. Geopolitiska upptrappningar har redan lyft globala oljeindex med närmare 20% bara denna månad när konflikten i Mellanöstern tilltar.
Handelsstrategier i ett läge med geopolitisk- och energirisk
Mot bakgrund av de eskalerande USA–Iran-fientligheterna nära Hormuzsundet, en flaskhals för över 20% av världens olje_transporter, står energimarknaderna inför extrem volatilitet. Vi rekommenderar att använda långa köpoptioner (long calls) på Brent eller WTI för att fånga ytterligare uppsida när försörjningslinjerna hotas. Alternativt kan handlare använda volatilitetsstrategier som långa straddles för att dra nytta av kraftiga, plötsliga prissvängningar i energisektorn.
För själva EUR/CAD-korset föreslår vi att köpa säljoptioner (puts) utanför pengarna (out-of-the-money) med lösen i slutet av augusti. Strategin gör det möjligt att kapitalisera på en växande divergens mellan en försvagad euro och en råvarustödd kanadensisk dollar, samtidigt som premiesrisken begränsas strikt. Vi bör sikta in oss på stödnivåer nära 1,5800 om oljepriserna fortsätter sin snabba uppgång.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
