USDX nära 101 när Fed och geopolitiska risker tilltar

Viktiga punkter

• Dollarindex (USDX, ett mått på dollarns värde mot en korg av stora valutor) handlades nära 101 efter två uppgångsdagar i rad.
• Ökade spänningar mellan USA och Iran lyfte oljepriset och ökade oron för att inflationen tar fart igen.
• Cleveland Fed-chefen Beth Hammack varnade för att seg inflation är centralbankens största problem.
• I dagsdiagrammet för USDX ligger närmaste motstånd (nivå där kursen ofta har svårt att stiga förbi) kring 100,85, medan 100,70 är första stöd (nivå där kursen ofta får fotfäste) att bevaka.

Dollarindex (USDX) handlades nära 101 på måndagen efter två uppgångsdagar i rad, med stöd av ökade spänningar mellan USA och Iran.

Högre oljepris ökade oron för att ny press på energimarknaden kan hålla inflationen uppe och stärka bilden av att amerikanska räntor kan behöva ligga högt längre.

Dollarn fick även stöd av förväntningar om att Federal Reserve (Fed, USA:s centralbank) kan höja styrräntan senare i år. Samtidigt ökade efterfrågan på dollar när den japanska yenen fortsatte att försvagas.

Varför marknaden bevakar dollarn

Dollarn styrs främst av tre faktorer: utvecklingen i konflikten mellan USA och Iran, förväntningar på Feds räntebeslut och fortsatt press på den japanska yenen.

En upptrappning i Mellanöstern kan hålla oljepriset högt och öka inflationsoron. Det kan göra det svårare för Fed att sänka räntan och stärka bilden av en stram penningpolitik (att centralbanken håller räntan hög för att dämpa inflation).

Japans inflationssiffror på fredag är en annan viktig händelse. Utfallet kan påverka förväntningarna på Bank of Japans nästa beslut och avgöra om USD/JPY (dollarkursen mot yen) kan ta sig över årets hittills högsta nivå.

USA–Iran lyfter efterfrågan på ”trygga” tillgångar

USA:s militär genomförde nya flyganfall mot Iran på söndagen efter att antalet bekräftade dödsfall bland amerikanska soldater i de nya striderna stigit till tre.

Anfallen kom efter att vapenvilan mellan USA och Iran i praktiken brutit samman. Iran uppgav också att man stoppat fyra fartyg som försökt passera Hormuzsundet under helgen.

Upptrappningen ökade oron för en större konflikt och för att energileveranser kan störas via Hormuzsundet, en central transportled för olja.

Högre oljepris kan stödja dollarn genom att fler söker ”säkra” placeringar och genom att energikostnaderna höjer inflationsförväntningarna.

Om oljepriset håller sig högt kan marknaden bli mer försiktig med att räkna med att Fed ska lätta på politiken.

Seg inflation stärker ränteförväntningarna

Cleveland Feds chef Beth Hammack anslöt på fredagen till en växande grupp Fed-toppar som varnar för att inflationen biter sig fast.

Uttalandet stärkte oron för att prisökningarna fortfarande ligger över centralbankens mål och att penningpolitiken kan behöva fortsätta vara stram.

När texten skrevs prisade marknaden in cirka 53 procents sannolikhet för en räntehöjning från Fed i september, upp från 47 procent dagen innan.

Fed väntas fortfarande i breda drag lämna räntan oförändrad i juli. Men den ökade sannolikheten för ett septemberbesked har gett extra stöd åt dollarn.

Fler varningar från Fed eller ett nytt lyft i energipriser kan stärka bilden av att amerikanska räntor blir kvar på höga nivåer.

Svag yen ger extra stöd åt dollarn

Dollarn var i stort sett oförändrad mot yenen kring 162,33 och låg nära årets hittills högsta nivå 162,84.

CBA:s analysenhet räknar med att USD/JPY kan ligga kvar nära årets topp under veckan.

Fokus ligger på inflationssiffrorna på fredag. Lägre än väntad kärninflation (inflation rensad från bland annat energi och mat, för att visa den mer långsiktiga prisutvecklingen) kan skjuta upp förväntningar om att Bank of Japan höjer räntan.

Det kan pressa yenen ytterligare och göra att USD/JPY bryter över motståndet vid 162,84.

Högre japansk inflation kan i stället stärka förväntningarna om tidigare åtgärder från Bank of Japan och bromsa dollarns uppgång mot yenen.

Viktiga nivåer att bevaka

Dagsdiagrammet för USDX visar att indexet handlas nära 100,77 efter en öppning kring 100,79. Senaste dagshögsta låg runt 100,86 och lägsta kring 100,75.

Indexet har återhämtat sig från den senaste botten nära 100,35, men de senaste ljusen i diagrammet visar att uppgångstakten avtar när kursen närmar sig motstånd mellan 100,85 och 101,00.

Närmaste motstånd ligger vid 100,85. En varaktig rörelse över nivån kan göra att 101,00 hamnar i fokus.

Ett tydligt brott över 101,00 kan stärka återhämtningen och flytta fokus till 101,30, följt av bredare motstånd vid 101,40.

På nedsidan är 100,70 första stöd att bevaka. Ett brott under nivån kan öppna för 100,50.

Scenarier: upp, ned eller sidledes

Ett positivt scenario bygger på att dollarindex bryter över 100,85 och håller sig där. Det skulle tyda på att efterfrågan på dollar fortsätter, driven av geopolitisk osäkerhet, högre oljepris och förväntningar om att Fed håller räntan hög.

En tydlig rörelse över 101,00 stärker scenariot och kan göra 101,30 till nästa nivå. Ett brott över 101,30 kan öppna för 101,40.

Ett neutralt scenario är fortsatt sidledes handel mellan 100,70 och 100,85. Det kan spegla att marknaden väntar på mer klarhet kring USA–Iran, oljepris eller Feds räntebana.

Ett negativt scenario stärks om indexet faller under 100,70. Ett tydligt brott kan göra 100,50 till nästa fokus.

Ansvarsfriskrivning

Prisnivåerna och scenarierna speglar skribentens bedömning vid publicering och är inte finansiell rådgivning eller en rekommendation från VT Markets. Gör egen analys och hantera risk.

Handla USDX-CFD:er med VT Markets

USDX rör sig ofta när Fed, inflationsförväntningar, oljepris, geopolitiska risker och kapitalflöden mellan valutor drar åt samma håll.

Hos VT Markets kan man handla USDX-CFD:er (CFD, ett kontrakt som följer prisrörelsen utan att du äger själva tillgången) tillsammans med stora valutapar, guld, olja, index, aktier och börshandlade fonder (ETF:er, fonder som handlas som aktier) på en plattform.

Det gör det möjligt att jämföra dollarrörelser med bland annat USD/JPY, EUR/USD, AUD/USD, XAU/USD (guld i dollar) och råolja.

Använd VT Markets verktyg för att följa stöd, motstånd, glidande medelvärden (snittpris över en period som används för att se trend) och utbrott när nästa rörelse i USDX tar form.

Börja handla index hos VT Markets i dag.

Varför handla USDX som CFD?

USDX-CFD:er gör att man kan ta position för upp- eller nedgång i dollarindex utan att äga den underliggande valutakorgen (de valutor som ingår i indexet).

Det kan vara användbart när dollarn reagerar snabbt på Fed-förväntningar, inflationssignaler, oljeprisrörelser, geopolitik och efterfrågan på ”säkra” placeringar.

Om USDX bryter upp genom motstånd kan man följa om uppgången fortsätter. Om kraften i rörelsen avtar eller vinsthemtagningar ökar (att investerare säljer för att låsa in vinst) kan man bedöma risken för nedgång.

Hos VT Markets kan man följa USDX i realtid och jämföra med andra stora CFD-marknader via ett konto.

Det här bevakar marknaden härnäst

Utvecklingen i USA–Iran är i närtid viktigast. Mer militär upptrappning eller störningar kring Hormuzsundet kan lyfta oljepriset och öka efterfrågan på dollar.

Feds kommunikation blir också central. Fler varningar om att inflationen biter sig fast kan stärka bilden av att räntan förblir hög eller att ytterligare en höjning kan bli aktuell senare i år.

Japans inflationssiffror på fredag är en annan nyckelpunkt. Svag kärninflation kan skjuta upp förväntningar om att Bank of Japan stramar åt (höjer räntan eller minskar stödköp), pressa yenen och föra USD/JPY mot eller över årets topp 162,84.

För USDX är intervallet 100,70–100,85 viktigast på kort sikt. En tydlig rörelse över 100,85 kan sätta 101,00 i fokus, medan ett brott under 100,70 kan öppna för 100,50.

Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.