USA:s dollarindex (DXY) låg kvar nära 100,80–100,75 på måndagen efter ett blygsamt lyft under Asienhandeln, vilket gjorde att indexet var i stort sett oförändrat för dagen. Prisrörelserna präglades av stigande spänningar mellan USA och Iran efter att USA på söndagen genomfört en nionde natt i rad med attacker mot Iran, efter uppgifter om att ytterligare en amerikansk militär omkommit i Irak. Iran svarade med ballistiska robotar och engångsattackdrönare riktade mot platser i Bahrain, Jordanien, Kuwait och Irak, vilket höll en geopolitisk riskpremie vid liv och stöttade efterfrågan på dollarn i dess roll som säker hamn.
Oljepriserna steg till sin högsta nivå sedan den 12 juni när utsikterna för en stängning av Hormuzsundet, i kombination med en amerikansk marinblockad av iranska hamnar, skärpte oron för störningar i utbudet. Högre energikostnader har också åter väckt inflationsrisker och förstärkt förväntningarna om att centralbanker, inklusive Federal Reserve, kan hålla fast vid en hökaktig hållning. CME Groups FedWatch Tool fortsätter att prisa in möjligheten till minst en räntehöjning från Fed under 2026, medan måndagens amerikanska kalender är tunn, vilket gör dollarn känslig för kommentarer från FOMC-ledamöter och ytterligare geopolitiska rubriker.
Handelsstrategier vid geopolitisk osäkerhet
Vi rekommenderar att derivathandlare positionerar sig för en starkare amerikansk dollar när de geopolitiska spänningarna stiger. Med DXY som för närvarande håller sig stabilt nära 100,80 bör vi titta på att köpa köpoptioner på dollarn. Historiskt har dollarn under större globala konflikter fungerat som den ultimata säkra hamnen, likt den kraftiga uppgången mot nivån 114,70 i slutet av 2022.
En blockad av Hormuzsundet innebär en stor handelsmöjlighet på energimarknaderna. Denna vitala passage kontrollerar flödet av cirka 20 miljoner fat olja per dag, vilket innebär att en långvarig stängning skulle skapa en chock i det globala utbudet. Vi föreslår att köpa köpoptioner på Brent- och WTI-råolja för att kunna dra nytta av den plötsliga prisuppgången.
Förberedelser för en hökaktig Federal Reserve och marknadsvolatilitet
Vi behöver också förbereda oss för en mer hökaktig svängning från Federal Reserve till följd av de stigande energikostnaderna. Med CME FedWatch Tool som redan indikerar förväntningar om räntehöjningar mot slutet av 2026 bör vi överväga att gå kort i kortfristiga räntefutures. Stigande inflationsförväntningar kommer sannolikt att pressa upp statsobligationsräntor, vilket ger ytterligare fundamentalt stöd för våra positiva dollarpositioner.
Givet den mycket oförutsägbara karaktären hos militära konflikter rekommenderar vi att använda volatilitetsbaserade strategier, som långa straddles i större valutapar. Detta gör att vi kan tjäna på kraftiga marknadssvängningar oavsett om den omedelbara riktningen blir uppåt eller nedåt. Eventuella plötsliga nedställ i den amerikanska dollarn bör ses som utmärkta tillfällen att köpa på rekyler.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
