Guld steg cirka 0,92% på fredagen, med XAU/USD handlat till 4 013 dollar efter att ha noterat en lägstanivå under dagen på 3 959 dollar, när förnyade stridigheter mellan USA och Iran lyfte energipriserna och eldade på inflationsoron. Uppgifter om ytterligare eskalering tyngde riskaptiten samtidigt som amerikanska aktier fortsatte att återhämta sig, vilket bidrog till att stödja efterfrågan på den icke räntebärande metallen. Axios uppgav att Trumpadministrationen skickar dussintals ytterligare tankflygplan till Israel inför en möjlig utvidgning av de militära operationerna.
Amerikansk statistik gav en blandad bild för guld. University of Michigans index över konsumentsentimentet för juli förbättrades till 54 från 50,7, medan ettåriga inflationsförväntningar sjönk till 4,2% från 4,6% och femåriga förväntningar låg kvar på 3,3%. På räntemarknaden visade Prime Terminal en sannolikhet på nära 61% för en Fed-höjning vid mötet den 28 oktober, medan julibeslutet prissätts som oförändrat med 76% sannolikhet. Nästa veckas kalender innehåller dessutom jobbsiffror och S&P Globals preliminära PMI:er inför tystnadsperioden (blackout) inför mötet den 29 juli. Tekniskt ligger RSI fortsatt under 50; stöd finns vid 4 000 dollar och därefter 3 959, 3 900 och 3 886, medan motstånd ses vid 4 125–4 175, följt av 50-dagars SMA vid 4 291 och 200-dagars SMA vid 4 495 före 4 500.
Geopolitiska spänningar och inflationstryck påverkar guld
När vi ser konflikten mellan USA och Iran trappas upp driver geopolitiska spänningar energipriserna upp och håller guldet volatilt kring nivån 4 013 dollar. Även om dessa farhågor tillfälligt har stött metallen måste vi komma ihåg att högre energikostnader driver inflationen, vilket ökar sannolikheten för en räntehöjning från Federal Reserve senare i år. Historiskt skapar geopolitiska chocker kortsiktiga uppgångar i guld, men ihållande hot om räntehöjningar tenderar ofta att begränsa dessa vinster.
Trots att guldet har återtagit den viktiga 4 000-dollarsnivån är den övergripande tekniska bilden fortsatt negativ, med Relative Strength Index under den neutrala 50-nivån. För derivathandlare rekommenderar vi att köpa säljoptioner (puts) eller etablera bear call spreads nära motståndszonen 4 125 till 4 175. Om guldet misslyckas med att ta sig över denna fallande trendlinje väntar vi oss en snabb nedgång tillbaka mot de viktiga stödnivåerna 3 959 och 3 900.
Handelsstrategier och marknadsutsikter inför viktiga statistiksläpp
Med nästa veckas viktiga amerikanska jobbsiffror och S&P Globals preliminära PMI:er precis före Fed-mötet den 29 juli räknar vi med en tydlig uppgång i implicerad volatilitet. Handlare kan utnyttja detta genom att använda långa straddles eller strangles för att tjäna på kraftiga rörelser i endera riktningen när marknaden tolkar dessa indikatorer. Angreppssättet är väl underbyggt, eftersom tidigare perioder med volatilitet inför tystnadsperioden historiskt har lett till skarpa, kortsiktiga svängningar i gulderivat.
Vi bör också noga följa de skiftande ränteförväntningarna, där marknaden nu prisar in 61% sannolikhet för en räntehöjning i oktober. Denna hökaktiga bakgrund, stöd av senaste kommentarer från Fed-ledamöter, innebär att varje lättnadsrally i guld sannolikt möter betydande säljtryck nära 50-dagars glidande medelvärde vid 4 291. Vårt huvudfokus de kommande veckorna blir att positionera för en medelfristigt negativ trend, samtidigt som vi säkrar oss mot plötsliga geopolitiska rubriker.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
