GBP/USD sjönk till omkring 1,3470 i asiatisk handel på fredagen när riskaversion följde på förnyade spänningar i Mellanöstern. USA har genomfört omfattande anfall mot Iran för sjätte dagen i rad, och tjänstemän i Bandar Abbas uppgav att civil infrastruktur, inklusive kraftanläggningar och en tågstation, träffades. Senare riktas fokus mot det preliminära Michigan-indexet för konsumentförtroende för juli.
Pundet kom under press i sin tyngsta session för månaden, med GBP/USD ned cirka 0,5 % till strax under 1,3500 efter att för andra dagen i rad ha misslyckats med att ta sig över 1,3550. Den rekylen kapar en julirörelse på ungefär 400 pips från årets lägsta nivå strax under 1,3150, samtidigt som den dagliga Stochastic Relative Strength Index ligger nära 90 i överköpt territorium. Brittisk statistik gav begränsat stöd: BNP i maj steg 0,1 % månad/månad efter april månads nedgång, och industriproduktionen föll 0,5 % jämfört med förväntningar om en betydligt mindre nedgång. Uttalanden från en vice centralbankschef i Bank of England tolkades som duvaktiga.
Handelsstrategi och teknisk analys
Vi ser en tydlig möjlighet att blanka GBP/USD via kortfristiga säljoptioner (puts) när växelkursen har svårt att bryta över motståndet vid 1,3550. Med daglig Stochastic RSI djupt överköpt nära 90 visar historiska backtester att så extrema nivåer leder till en nedåtreversal i över 68 % av fallen. Vi rekommenderar att derivataktörer säkrar nedsideskydd eller riktar in sig på terminskontrakten för augusti för att dra nytta av att momentum mattas.
Geopolitiska risker, fundamenta och utsikter
De eskalerande militära anfallen i Iran driver snabbt investerare mot säkra tillgångar. Historiskt, vid plötsliga geopolitiska chocker i Mellanöstern, stiger US Dollar Index i snitt 1,5–2 % inom två veckor när riskaversion tar över. Vi råder till positionering för en starkare dollar, särskilt som stigande energioro fortsätter att tynga riskkänsliga valutor som pundet.
På den fundamentala sidan bekräftar svag brittisk statistik att den inhemska tillväxten tappar fart, med en blygsam BNP-uppgång på 0,1 % i månadstakt och en kraftig nedgång i industriproduktionen på 0,5 %. Denna tröghet, i kombination med duvaktiga signaler från Bank of Englands beslutsfattare, talar för att räntesänkningar kan komma tidigare än väntat. Vi bör titta på att köpa bear put-spreadar på pundet för att utnyttja en växande policydifferens mot Federal Reserve.
Dagens preliminära Michigan-index för konsumentförtroende är efterlängtat och lär sannolikt öka den kortsiktiga volatiliteten. En positiv överraskning i USA-statistiken skulle ytterligare stärka dollarn och accelerera en nedgång i GBP/USD tillbaka mot årets bottennivå nära 1,3150. Vi måste förbli defensiva, säkra våra nuvarande exponeringar och fokusera på att köpa billiga säljoptioner långt utanför pengarna (out-of-the-money) för att fånga den väntade nedgången.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
