WTI, USA:s riktmärke för råolja, handlades runt 79,00 dollar under de tidiga europeiska timmarna på fredagen och var på väg mot sin största veckouppgång sedan april, efter att spänningarna i Mellanöstern ökat oron för potentiella leveransstörningar. BBC rapporterade att USA:s centralkommando (CENTCOM) genomförde en ny våg av attacker mot Iran och slog mot mål som bland annat försvarsanläggningar, och den amerikanska militären uppgav att åtgärden syftade till att ”ytterligare försämra iranska militära förmågor”, samt tillade att man hade bordat ett fartyg som en del av sin blockad av Hormuzsundet.
Irans Islamiska revolutionsgarde (IRGC) uppgav att ingen olja eller gas kommer att exporteras genom Hormuzsundet så länge de amerikanska attackerna fortsätter. Separat uppgav Fars News att mycket kraftiga explosioner hördes i Kuwait, där ljudet även rapporterades i Basra, medan Qatars försvarsministerium på fredagen meddelade att landet avvärjt en robotattack. Internationella energiorganets (IEA) verkställande direktör Fatih Birol sade på torsdagen att den globala energisäkerheten är i riskzonen om Hormuzsundet inte öppnas inom några veckor.
Geopolitiska spänningar hotar den globala oljeförsörjningen
När WTI-råolja pendlar nära 79,00 dollar i takt med eskaleringen i Mellanöstern står vi inför ett omedelbart hot mot den globala oljeförsörjningen. En potentiell stängning av Hormuzsundet, som normalt transporterar över 20 miljoner fat olja per dag – omkring 20% av den globala konsumtionen av flytande petroleumprodukter – skulle kunna störa globala energiflöden kraftigt. Vi anser att derivathandlare måste positionera sig för extrema uppåtriktade prischocker när denna geopolitiska kraftmätning intensifieras under de kommande veckorna.
Strategiska handelsupplägg i en volatil marknad
För att navigera i denna högriskmiljö rekommenderar vi att fokusera på långa köpoptioner (calls) och hausseartade call-spreadar på WTI och Brent. Historiskt har geopolitiska hot mot centrala sjöfartsleder fått CBOE:s volatilitetsindex för råolja (OVX) att stiga med över 50% på bara några dagar. Att köpa köpoptioner nu, innan den implicita volatiliteten stiger till oöverkomliga nivåer, erbjuder den bästa risk/avkastningsprofilen för handlare som vill dra nytta av en plötslig åtstramning i utbudet.
Vi väntar oss också att Brent–WTI-spreaden vidgas under de kommande veckorna eftersom leveransstörningar i Mellanöstern påverkar internationella riktmärken mer direkt. Handlare kan utnyttja detta genom att ta spreadpositioner med lång Brent och kort WTI, med sikte på en ökande differens som historiskt tenderar att vidgas under konflikter i Persiska viken. Samtidigt måste vi hålla strikta stop-loss-order, eftersom ett plötsligt diplomatiskt genombrott snabbt kan pressa ned dessa geopolitiska riskpremier.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
