Iran har bett Jemens Huthi-milis att vara redo att stänga oljerutten i Röda havet om USA slår mot iransk elinfrastruktur, enligt Reuters. En källa nära huthierna uppger att förberedelserna för att angripa sjöfarten är klara, med robotar och drönare utplacerade nära Bab el-Mandeb-sundet, porten in till Röda havet. Samma källa säger att representanter för Irans islamiska revolutionsgarde redan finns i Jemen och skulle kontrollera beslutet om när sundet ska stängas.
USA intensifierade attackerna mot Iran för sjätte dagen i rad på fredagen, samtidigt som iranska statsmedier uppgav att en ny våg av amerikanska attacker tidigt på torsdagen för första gången i den nuvarande omgången slog mot områden runt Teheran, tillsammans med andra provinser. USA:s centralkommando uppgav att man avfyrade en Hellfire-robot mot en tanker på väg mot Khargön, Irans största oljeexportterminal, efter att fartyget ignorerat upprepade varningar. Tasnim rapporterade om explosioner i Bandar Abbas, Qeshm och Ahvaz, och uppgav att bron Bandar Abbas–Khorstan–Lar varit ett mål, med strömavbrott som drabbade Kahorstan. Fars rapporterade att kraftiga explosioner hörts i Kuwait och även i Basra, medan Qatars försvarsministerium på fredagen uppgav att man avvärjt en robotattack.
—Konsekvenser för derivatmarknaden och strategier för volatilitet
Med det direkta hotet mot Bab el-Mandeb-sundet – som historiskt möjliggör nästan 9 miljoner fat olja och raffinerade produkter per dag – står vi inför en aldrig tidigare skådad utbudschock. Under de kommande veckorna måste derivathandlare förbereda sig på extrema marknadsrörelser genom att i hög grad fokusera på strategier som tjänar på ökande volatilitet (long volatility). Vi rekommenderar att köpa Brent-calloptioner utanför pengarna (out-of-the-money), eftersom Cboe Crude Oil Volatility Index (OVX) historiskt ofta rusar över 50 vid större upptrappningar i Mellanöstern, vilket gör premieköp särskilt attraktivt.
Störningar i sjöfarten och risker för energiförsörjningen
Angrepp mot tankfartyg och en möjlig stängning av rutten i Röda havet kommer att tvinga flottor att runda Afrikas Godahoppsudden, vilket kan lägga till upp till 14 dagar i transporttid. Vi bedömer att detta kommer att få sjöfartskostnaderna att skjuta i höjden, i likhet med tidigare regionala kriser där charterpriser för tankfartyg steg med över 150 procent på bara några dagar. För att dra nytta av den strama fraktkapaciteten bör vi etablera långa positioner i Forward Freight Agreements (FFA:er), särskilt för Suezmax- och VLCC-tankers.
När amerikanska militära angrepp riktas mot iransk infrastruktur nära Khargön, som hanterar ungefär 90 procent av Irans cirka 1,5 miljoner fat per dag i råolieexport, är det regionala utbudet omedelbart i fara. Vi rekommenderar att gå in i bull call spreads på globala råoljereferenser för att hedga mot ett plötsligt fysiskt underskott på marknaden. Vidare bör vi noga följa crack spreads för mellandestillat, eftersom en upptrappning nära Kuwait och Qatar kraftigt kan störa den regionala raffinaderiproduktionen och utlösa en prisrusning i derivat på diesel och flygbränsle.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
