EUR/USD sjönk mot området kring 1,1440 på torsdagen, ned cirka 0,2%, när USA-dollarn fick stöd av starkare amerikansk arbetsmarknadsstatistik. Antalet nya arbetslöshetsansökningar (Initial Jobless Claims) föll till 208 000 under veckan som slutade den 11 juli, vilket var bättre än prognosen på 217 000 och en förbättring från tidigare 216 000 – ett tecken på begränsade uppsägningar. Därefter steg detaljhandelsförsäljningen (Retail Sales) med 0,2% m/m i juni, i linje med förväntningarna men en avkylning från maj månads 1,0%. Kontrollgruppen ökade samtidigt med 0,5% jämfört med föregående 0,8%, vilket signalerar en svagare konsumtionstakt.
I euroområdet riktas fokus nu mot inflationssiffrorna för juni, där kärn-HIKP väntas landa på 2,4% i årstakt och 0,2% i månadstakt, medan den totala HIKP-inflationen spås sjunka med 0,1% på månaden. I 4-timmarsgrafen handlades paret vid 1,1436 och höll sig över det 20-periodiga SMA vid 1,1428 och det 100-periodiga SMA vid 1,1413, med RSI runt 50. Motstånd finns vid 1,1447, därefter 1,1457, 1,1466 och 1,1472, medan stöd noteras vid 1,1428 och 1,1413.
Derivatstrategi för en potentiell nedgång
Vi föreslår att derivathandlare förbereder sig för en möjlig nedgång i EUR/USD under de kommande veckorna, då stark amerikansk makrodata håller dollarn motståndskraftig. När nya arbetslöshetsansökningar faller till 208 000 förblir arbetsmarknaden exceptionellt stram, vilket historiskt har stött en starkare dollar i cirka 70% av liknande handelsveckor. Om kommande inflationsdata från euroområdet bekräftar en nedgång i den totala konsumentprisinflationen räknar vi med att euron kan möta ett tydligt säljtryck.
För att dra nytta av en potentiell nedgång rekommenderar vi att köpa kortfristiga säljoptioner (puts) med lösenpriser strax under stödnivån 1,1413. Alternativt kan handlare använda bear put spreads för att sänka premiekostnaden samtidigt som man positionerar sig för en rörelse ned mot 1,1350. Strategin begränsar risken och placerar oss för att kunna tjäna på ett brott ned under det viktiga 100-periodiga glidande medelvärdet.
Riskhantering och volatilitet
Vi behöver även bevaka den implicita volatiliteten i optioner, som typiskt stiger inför viktiga penningpolitiska besked från Europeiska centralbanken. Om paret lyckas hålla sig över stödet vid 1,1428 kan vi få en kortsiktig konsolidering, vilket gör iron condors till ett attraktivt alternativ för premieintjäning. En uthållig daglig stängning under 1,1413 bör dock fungera som en signal att lämna neutrala strategier och i stället luta tydligt mot baisseinriktade derivatpositioner.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
