Amerikansk statistik över nyanmälda arbetslöshetsanspråk visar att fyraveckorssnittet sjönk till 214,25 000 under veckan till den 10 juli. Det kan jämföras med 218,75 000 veckan innan, vilket indikerar färre nya ansökningar i genomsnitt under den senaste månaden.
Nedgången tyder på en måttlig lättnad i den kortsiktiga belastningen på arbetsmarknaden, mätt genom ansökningar om arbetslöshetsersättning. Förändringen motsvarar en minskning med 4 500 från det tidigare fyraveckorssnittet och ger en uppdaterad bild av trenden i veckodata fram till början av juli.
Motståndskraft på arbetsmarknaden och räntestrategier
Vi ser nedgången i fyraveckorssnittet till 214,25k som en tydlig signal om att den amerikanska arbetsmarknaden fortsatt är mycket motståndskraftig. Denna underliggande styrka innebär att vi bör räkna med ökad räntevolatilitet när marknaden omprissätter Federal Reserves räntebana för årets andra hälft. Derivathandlare bör överväga att gå kort i korta räntefutures, eftersom CME FedWatch-data historiskt visar att förväntningarna på räntesänkningar faller markant när arbetslöshetsanspråken ligger kvar nära dessa låga nivåer.
Implikationer för aktie-, valuta- och råvarumarknaden
För aktiederivat antyder den här robusta arbetsmarknadsdatan att ekonomin undviker en hårdlandning, vilket typiskt håller CBOE Volatility Index (VIX) dämpat. Vi rekommenderar att sälja säljoptioner (puts) utanför pengarna på S&P 500 för att inkassera premie, och därmed dra nytta av indexets historiska tendens att stabiliseras när sysselsättningen är stark. Historiskt har perioder med anspråk under 220k korrelerat med en genomsnittlig månadsuppgång på 1,2 % i referensindexet, vilket gör hausseinriktade premiesäljstrategier mycket lönsamma.
Slutligen lär den starka arbetsmarknadsdatan bidra till att hålla amerikanska statsobligationsräntor förhöjda, vilket ger medvind för USA-dollarn. Vi rekommenderar att köpa köpoptioner (calls) på Dollar Index (DXY) eller ta korta positioner i guldfutures, som ofta möter motvind när realräntorna stiger. Aktuell marknadsstatistik visar en stark korrelation på 78 % mellan fallande nyanmälda arbetslöshetsanspråk och en stärkning av dollarn under den efterföljande månaden.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
