Kopparrallyt håller i sig när Fed-signalering hamnar i fokus

Viktiga punkter

• Koppar handlades nära 6,30 dollar i dagsdiagrammet för koppar-CFD (ett kontrakt som följer priset utan att du äger metallen) och fortsatte upp från botten i slutet av juni nära 6,00 dollar.
• Metallen var på väg mot sin andra veckouppgång i rad, trots nya strider i Mellanöstern.
• Området kring 6,30 dollar är det viktigaste kortsiktiga motståndet (en nivå där priset ofta har svårt att stiga vidare). För att uppgången ska ta fart krävs ett tydligt brott upp.
• Signaler från Fed (USA:s centralbank) är viktiga eftersom högre räntor ofta dämpar efterfrågan på råvaror som inte ger löpande avkastning, som koppar.
• I koppar-CFD-diagrammet ligger närmaste stöd (en nivå där priset ofta får köpstöd) vid 6,24–6,25 dollar, därefter 6,20 dollar.

Koppar fortsatte återhämtningen under veckan när marknaden bortsåg från de nya striderna i Mellanöstern och i stället fokuserade på styrkan i riskfyllda tillgångar (till exempel aktier och råvaror).

Metallen var på väg mot en andra veckouppgång i rad, trots att ökade spänningar mellan USA och Iran i mitten av veckan väckte oro för svagare efterfrågan.

Koppar ses ofta som en indikator på världsekonomin, eftersom metallen används i byggande, elnät, industriproduktion och infrastruktur.

En större konflikt i Mellanöstern kan störa energitransporter genom Hormuzsundet, driva upp inflationen och försvaga efterfrågeutsikterna för industriråvaror.

Hittills verkar marknaden se den senaste oron som begränsad. Tekniska samtal mellan Iran och USA fortsatte efter två dagars sammandrabbningar, vilket dämpade rädslan för en bredare konflikt.

Varför handlare följer koppar

Koppar påverkas av ränteläget, global industriefterfrågan, risker i handelspolitiken och aktiviteten i Kina.

Amerikansk statistik är viktig eftersom den kan påverka Feds nästa besked. Högre räntor kan minska intresset för råvaror utan löpande avkastning och samtidigt bromsa industrin. Lägre förväntningar om räntor kan i stället stötta risktagandet i basmetaller (industrimetaller som koppar, aluminium och zink).

Tidigare i juli fick koppar stöd när marknaden drog ned förväntningarna på fler räntehöjningar i USA. Köp av metaller i Kina bidrog också, och vissa fonder ökade i gruvaktier och terminskontrakt (avtal om köp/sälj till ett bestämt pris i framtiden) inför halvårsrapporter från producenter.

Det ger en blandad kortsiktig bild. Risktagandet har förbättrats, men marknaden vill se tydligare signaler från Fed, kinesisk efterfrågan och den fysiska marknaden (verkliga leveranser och lager) innan en större uppgång blir inprisad.

Sommaruppgången möter motvind

Veckouppgången visar att prisrörelsen har stärkts, men sommaruppgången kan bromsas.

Minskad oro för amerikanska tullar kan ta bort ett tidigare stöd för priset. Samtidigt är marknaden känslig för om ränteförväntningarna svänger åt ett mer hökaktigt håll (att centralbanken signalerar högre räntor längre).

Ett bättre läge kan komma senare under året om ränteförväntningarna blir mer duvaktiga (att centralbanken lutar mot lägre räntor) och fokus återvänder till en stramare kopparmarknad som väntas 2027.

För handlare betyder det två krafter som drar åt olika håll: uppgången kan tappa fart utan nya drivkrafter, men utsikterna på medellång sikt kan förbättras om räntetrycket lättar och balansen mellan utbud och efterfrågan stramas åt.

Solenergi kan öka kopparbehovet på sikt

Koppar fick också uppmärksamhet från utvecklingen i solindustrin.

Kinas största solcellstillverkare har börjat producera celler där silver ersätts med koppar, som svar på att silverpriset stigit kraftigt och pressat leverantörskedjan (flödet av insatsvaror och komponenter) sedan i fjol.

Det är inte huvudförklaringen till veckans rörelse, men det kan öka efterfrågan på sikt. Om fler tillverkare byter från silver till koppar kan marknaden lägga större vikt vid kopparns roll i leverantörskedjor för förnybar energi.

Viktiga nivåer för handel

Dagsdiagrammet för koppar-CFD visar pris runt 6,2981 dollar, upp 0,84 procent för dagen. Senaste ljuset (en dags stapel i ett candlestick-diagram) öppnade kring 6,2456, nådde som högst cirka 6,3002 och höll sig över dagens lägsta runt 6,2385.

Den viktigaste nivån är 6,30. Ett tydligt brott över nivån visar att köparna försöker driva vidare återhämtningen.

Om priset tar sig över 6,30 blir 6,35 nästa nivå att bevaka. Om uppgången håller i sig kan 6,40 och 6,45 därefter hamna i fokus.

På nedsidan är 6,24–6,25 första stödzonen. Så länge nivån håller är återhämtningen intakt.

Under 6,24 försvagas det kortsiktiga läget och 6,20 kan testas. Om säljtrycket ökar kan 6,10 och botten i slutet av juni nära 6,00 bli aktuella igen.

Scenarier vid uppgång och nedgång

Scenariot vid uppgång bygger på att koppar håller sig över 6,30. Det visar att köparna är aktiva nära toppen av den senaste återhämtningen.

Ett lyft över 6,35 stärker bilden av ett brott upp och flyttar fokus mot 6,40. Om farten håller i sig blir 6,45 nästa större motstånd.

Neutralt scenario är sidledes handel mellan 6,24 och 6,30. Det tyder på att marknaden inväntar tydligare besked från amerikansk statistik, Fed eller kinesisk efterfrågan.

Scenariot vid nedgång startar om koppar faller under 6,24. Det visar svagare köpförsvar och kan sätta 6,20 i fokus igen.

Ett brott under 6,20 ökar pressen nedåt. Då kan 6,10 följas av botten i slutet av juni nära 6,00.

Ansvarsfriskrivning

Prisnivåerna och scenarierna ovan speglar skribentens bedömning vid publicering och är inte finansiell rådgivning eller en rekommendation från VT Markets. Gör egen analys och hantera risk.

Handla koppar-CFD:er med VT Markets

Koppar påverkas av penningpolitiken (centralbankernas räntebeslut), global industri, handelspolitik, utbud från gruvor och fysisk efterfrågan.

Hos VT Markets kan du handla koppar-CFD:er tillsammans med valutapar (forex), index, guld, olja, aktier och börshandlade fonder (ETF:er, fonder som handlas som en aktie) via en plattform. Det gör det enklare att följa koppar samtidigt som du bevakar relaterade rörelser i dollarn, industriråvaror och marknadens risktagande.

Använd VT Markets diagramverktyg för att följa stöd, motstånd, prisets fart (momentum, alltså hur snabbt och starkt priset rör sig) och beteendet vid brott upp/ned när nästa läge i koppar utvecklas.

Vad marknaden bevakar härnäst

Marknaden följer om koppar kan hålla sig över 6,30 efter veckouppgången.

Amerikansk statistik är fortsatt viktig eftersom den kan styra förväntningarna på Feds nästa räntebesked. En mer hökaktig räntebild kan pressa koppar, medan lägre ränteförväntningar kan stötta industrimetaller.

Utvecklingen i Mellanöstern behöver också följas. En större konflikt kan störa energiflöden genom Hormuzsundet, öka inflationsoron och försvaga efterfrågeförväntningarna för industriråvaror.

Kinesisk efterfrågan och uppdateringar från producenter är också viktiga. Starkare signaler från Kina kan stödja koppar, medan svagare industri kan bromsa återhämtningen.

Skiftet i solsektorn mot kopparbaserade celler kan öka efterfrågan på längre sikt. Om bytet från silver till koppar blir vanligare kan marknaden omvärdera kopparns roll i leverantörskedjor för förnybar energi.

Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.