Guld förlänger uppgången när svagare amerikanska jobbsiffror lyfter guldet

Viktiga punkter

• Spotguld (priset för omedelbar leverans) steg 1,4% till 4 179,94 dollar per uns, den högsta nivån sedan 23 juni.
• Guldpriset var på väg mot en veckouppgång på 2,3%, den första på fem veckor.
• USA:s sysselsättning utanför jordbruket (nonfarm payrolls, en månatlig jobbstatistik) ökade med 57 000 i juni, under förväntade 110 000.
• Marknaden sänkte sannolikheten för en räntehöjning från Fed (USA:s centralbank) i september till cirka 54%, från 66% före statistiken.
• En svagare dollar och lägre oljepris stödde uppgången. Centralbankers guldköp fortsatte att ge stöd på längre sikt.

Guld steg över 1% på fredagen och gick mot sin första veckouppgång på fem veckor efter att svagare amerikansk jobbstatistik minskat tron på fler räntehöjningar från Federal Reserve (Fed).

Spotguld (direktpris) steg 1,4% till 4 179,94 dollar per uns, den högsta nivån sedan 23 juni. Terminskontrakt på guld i USA med leverans i augusti (futures, standardiserade kontrakt om framtida leverans) steg 1,6% till 4 193,20 dollar.

Uppgången fortsatte när investerare vägde den svagare jobbstatistiken och vad den betyder för amerikanska räntor framöver.

Antalet nya jobb i USA utanför jordbruket ökade med 57 000 i juni, under ekonomernas prognos på 110 000. Utfallet tyder på att arbetsmarknaden bromsar mer än väntat.

Det här följer marknaden

Den svagare jobbrapporten fick marknaden att omvärdera utsikterna för amerikanska räntor.

Före statistiken satte handlare (traders, kortsiktiga marknadsaktörer) cirka 66% sannolikhet för en räntehöjning i september. Den sannolikheten föll till cirka 54% efter publiceringen, vilket minskade pressen på tillgångar som inte ger ränta, som guld.

Lägre ränteförväntningar kan gynna guld, eftersom räntebärande placeringar då blir mindre attraktiva i jämförelse. Dollarn gick samtidigt mot en veckonedgång, vilket gör guld prissatt i dollar billigare för köpare med andra valutor.

Lägre oljepriser förstärkte skiftet i ränteförväntningarna. Trafiken med oljetankers genom Hormuzsundet fortsatte att återhämta sig när oron för störningar i utbudet minskade.

Bättre oljeflöden och diplomatiska signaler drog ned oljepriset närmare nivåerna före kriget. Lägre energikostnader kan dämpa inflationen och minska behovet av snabba räntehöjningar.

Men förväntningar om fler räntehöjningar är inte borta. Guld är därför fortsatt känsligt för kommande inflationssiffror, uttalanden från Fed, amer ikanska statsobligationsräntor (Treasury yields, marknadsräntan på USA:s statspapper) och dollarrörelser.

Efterfrågan från centralbanker ger också stöd. Diagrammet nedan visar att offentliga aktörer gick tillbaka till nettoköp i maj.

Källa: Yahoo Finance

Centralbankernas guldreserver ökade netto med 41 ton i maj, vilket bekräftar att centralbankerna återgick till nettoköp. Det är en långsiktig stödfaktor, men inte den främsta orsaken till den senaste kortsiktiga uppgången.

Viktiga nivåer för handel

XAUUSD (guld mot dollar) handlas nära 4 178 dollar efter en dagshögsta nivå runt 4 196. Återhämtningen har lyft priset mot 4 200, den första stora prövningen för köparna.

Om priset etablerar sig över 4 200 kan bilden på kort sikt förbättras och 4 250 bli nästa mål. Ett tydligare genombrott kan öppna för 4 300 och 4 350.

På nedsidan är 4 120 första stödet att bevaka. Under den nivån kan 4 100 bli nästa hållpunkt, följt av 4 050 om vinsthemtagningar ökar.

Diagrammet visar också en köpsignal från början av juli. Men eftersom hela MACD-indikatorn (ett trendmått som jämför två glidande medelvärden) inte syns bör bekräftelsen främst komma från att priset håller sig över stöden och bryter över 4 200.

Upplägg för upp- och nedgång

Ett positivt scenario bygger på att XAUUSD håller sig över 4 120 och tar sig igenom 4 200 med tydlig bekräftelse. Det skulle signalera att köparna fortsatt styr efter jobbdrivna uppgången.

För en starkare uppgång krävs ett brott över 4 250. Då kan återhämtningen fortsätta mot 4 300 och därefter ett större motstånd runt 4 350.

Ett neutralt scenario är en period med handel mellan 4 120 och 4 200. Efter en uppgång på över 1% kan det tyda på att marknaden avvaktar nästa besked om penningpolitiken (centralbankens räntebeslut och åtgärder).

Ett negativt scenario stärks om guldet faller under 4 120. Då kan 4 100 och 4 050 hamna i fokus. Om även 4 050 ger vika kan marknaden testa den psykologiskt viktiga 4 000-nivån.

Ansvarsfriskrivning

Nivåerna och scenarierna ovan speglar skribentens bedömning vid publicering och är inte finansiell rådgivning eller en rekommendation från VT Markets. Gör egen analys och hantera risk.

Handla XAUUSD-CFD:er med VT Markets

Guld följs noga när ränteförväntningar ändras, dollarn rör sig kraftigt och osäkerheten kring inflation och tillväxt ökar.

Hos VT Markets kan handlare få tillgång till XAUUSD och andra råvaru-CFD:er (CFD, kontrakt där man spekulerar i prisrörelser utan att äga tillgången) tillsammans med valuta, index, olja, silver, aktie-CFD:er, ETF-CFD:er (ETF, börshandlad fond) och andra marknader i en och samma plattform.

VT Markets erbjuder verktyg för att följa prisrörelser, hitta viktiga nivåer och agera när marknaden ändras. Oavsett om guldet fortsätter upp över 4 200 eller rekylerar mot stöden går det att följa utvecklingen med avancerade diagram, olika kontoval och tillgång till flera marknadstyper.

Börja handla guld-CFD:er med VT Markets i dag.

Varför handla XAUUSD som CFD?

CFD:er gör det möjligt att ta position för både stigande och fallande guldpris utan att äga fysiskt guld.

Det kan vara användbart när marknaden svänger mycket, särskilt när jobbstatistik, ränteförväntningar, räntan på amerikanska statsobligationer och dollarrörelser påverkar XAUUSD.

Hos VT Markets kan handlare nå guld och andra stora marknader via ett konto, vilket underlättar när möjligheter uppstår mellan olika marknader.

Vad händer härnäst?

Det viktiga är om marknaden fortsätter att sänka förväntningarna på fler räntehöjningar efter den svagare jobbrapporten.

Dollarn och räntorna på amerikanska statsobligationer är fortsatt centrala. Fortsatta nedgångar kan stödja ett lyft över 4 200, medan en rekyl upp kan bromsa.

Oljepriset är också viktigt. Fortsatt svaghet kan minska inflationsoron och peka mot en mindre stram penningpolitik (mindre räntehöjningar och mindre åtstramning).

Kommande inflationssiffror och besked från Fed avgör om omvärderingen av ränteförväntningarna håller i sig. Centralbankernas efterfrågan ger stöd på längre sikt, men riktningen på kort sikt lär främst styras av räntemarknaden och om XAUUSD tar sig över 4 200.

Vanliga frågor

Varför steg guldet efter USA:s jobbrapport?

Guldet steg eftersom jobbtillväxten i juni var svagare än väntat, vilket minskade förväntningarna på fler räntehöjningar från Fed. När räntorna väntas bli lägre brukar tillgångar utan ränta, som guld, gynnas.

Hur påverkade jobbrapporten ränteförväntningarna?

Marknaden sänkte den uppskattade sannolikheten för en räntehöjning i september från cirka 66% till 54% efter statistiken.

Vilken är den viktigaste motståndsnivån för XAUUSD?

Närmaste motstånd är 4 200 dollar. Ett tydligt genombrott kan sätta 4 250 och 4 300 i fokus.

Vilken är den viktigaste stödnivån för guld?

Närmaste stöd ligger runt 4 120 dollar, följt av 4 100 och 4 050.

Varför gynnar en svagare dollar guld?

Guld prissätts i dollar. När dollarn försvagas blir guldet billigare för köpare med andra valutor, vilket kan öka efterfrågan.

Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.