Silver klättrade till toppen av sitt veckointervall när en svagare amerikansk sysselsättningsrapport (Nonfarm Payrolls) pressade USA-dollarn till en tvåveckorslägsta nivå. XAG/USD handlades nära 61,15 dollar, upp nästan 3,50% under sessionen, efter att Bureau of Labor Statistics rapporterat att 57 000 jobb tillkom i juni jämfört med förväntade 110 000. Utfallet för maj reviderades ned till 129 000 från 172 000, medan dollarindexet låg runt 100,74 efter att ha backat från en intradagshögsta nivå på 101,43.
Ränteförväntningarna justerades snabbt, där CME FedWatch Tool visade sannolikheten för en räntehöjning i september till 51% jämfört med 63% före publiceringen. Prisrörelserna hölls fortsatt inom tekniska nivåer: silver låg kvar under 200-dagars SMA vid 69 dollar och 100-dagars SMA vid 75 dollar, med RSI runt 39 och MACD något under noll. Motstånd angavs vid 61,50 dollar, med 200-dagars SMA vid 69,88 och 100-dagars SMA vid 75,08, medan stöd markerades vid 55,50; Fed:s inflationsmål på 2% fortsätter att rama in policyförväntningarna.
Marknadsreaktion på svag jobbsiffra
Vi har sett silver rusa kraftigt efter den svaga jobbrapporten för juni, som visade att endast 57 000 jobb tillkom mot väntade 110 000. Detta har utlöst en omedelbar reaktion mot USA-dollarn och gett en tillfällig skjuts åt ädelmetaller. Det skapar en möjlighet, men vi bör vara försiktiga med att jaga uppgången härifrån.
Marknaden har snabbt sänkt sannolikheten för en räntehöjning i september från Federal Reserve, vilket är huvudskälet till dollarns nuvarande svaghet. Samtidigt måste vi komma ihåg att Fed:s primära kamp är mot inflationen, inte en något avmattande arbetsmarknad. Den senaste KPI-statistiken visade att kärninflationen fortfarande ligger på 3,4%, klart över centralbankens mål på 2%.
Denna enskilda datapunkt om sysselsättningen är sannolikt inte tillräcklig för att förändra Fed:s övergripande hökaktiga policyinriktning för året. Ser vi tillbaka på den senaste stora åtstramningscykeln 2017–2018 gav liknande svaga datapunkter kortsiktiga metallrallyn som till slut ebbade ut när Fed:s räntebana låg fast. Vi räknar med att USA-dollarn hittar fotfäste igen, vilket begränsar hur mycket silver kan stiga härifrån.
Teknisk bild och handelsstrategier
Tekniskt sett har uppgången tryckt silver rakt in i ett närliggande motstånd vid 61,50 dollar. Den bredare trenden är fortsatt negativ, med priset fortfarande tydligt under viktiga glidande medelvärden som 200-dagars SMA nära 70 dollar. Det gör nuvarande prisnivå attraktiv för att överväga att sälja volatilitet eller etablera försiktiga korta positioner.
För derivathandlare gör denna volatilitetsspik strategier som att sälja out-of-the-money köpoptioner eller sätta upp bear call-spread intressanta. Det möjliggör premieintäkter samtidigt som man positionerar sig för att silver inte lyckas bryta igenom betydande motstånd ovanför under de kommande veckorna. I praktiken går vi emot detta datadrivna rally i en större nedtrend.
Om vår bild stämmer och uppgången tappar fart bevakar vi en rörelse tillbaka mot stödnivån vid 55,50 dollar. Ett brott under denna nivå skulle bekräfta att den långsiktiga nedtrenden åter tar över. Vi förblir flexibla, eftersom dollarns reaktion under de närmaste handelssessionerna blir avgörande.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
