Förluster i guld och silver tyngde FTSE 100 när gruvaktier släpade efter. Den mjukare tonen i ädelmetaller pressade Endeavour Mining och Fresnillo, vilket lämnade indexet utan momentum och med svårt att förlänga uppgången mot 11 000. Även europeiska aktier såg begränsade framsteg, där den tidigare rekylen tappade energi samtidigt som USA och Iran förberedde sig för att återuppta samtal.
I USA inleddes en förkortad handelsvecka med fortsatt skörhet i teknikaktier. Amazon steg 5 %, men bredare sektorsuppgångar ebbade ut, medan Dow åter rörde sig över 52 000 i den tidiga handeln. Marknaderna följde också geopolitiken, med fokus på försök att dämpa spänningarna mellan Washington och Teheran inför helgen den 4 juli.
Svaghet i ädelmetaller och dynamik på den brittiska marknaden
Vi ser fortsatta nedgångar i guld och silver, vilket sätter press på FTSE 100. Med guld som nyligen fallit under 2 850 dollar per uns räknar vi med att gruvaktier som Fresnillo och Endeavour Mining fortsätter att utvecklas svagare på kort sikt. Det talar för att sälja köpoptioner som ligger utanför pengarna på dessa bolag som en försiktig strategi för att skapa löpande intäkter, eftersom vi inte ser någon tydlig katalysator för en kraftig rekyl.
Det bredare brittiska indexet ser också ansträngt ut när det har svårt att hålla nivån kring 8 450. Bank of Englands senaste beslut att lämna räntan oförändrad, med hänvisning till envis löneinflation som nu ligger på 4,2 %, har dämpat aptiten för inhemska aktier. För derivathandlare är en sådan sidledes marknad idealisk för strategier som iron condors på FTSE 100-indexet, som kan gynnas av låg volatilitet och avsaknad av tydlig riktning.
Sektorrotation i USA och volatilitetssyn
I USA noterar vi en tydlig divergens där industribolag visar styrka samtidigt som tekniksektorn har det tufft. Dow Jones Industrial Average har stigit nära 2 % i månaden, medan tekniktyngda Nasdaq 100 är oförändrat, vilket signalerar en rotation bort från tillväxtsektorer. Den här miljön kan gynna att köpa skyddande säljoptioner på en teknik-ETF som QQQ för att säkra sig mot ytterligare nedsida i sektorn.
Den övergripande marknadsvolatiliteten är fortsatt låg, med VIX-index nära 14 – en nivå som inte setts sedan slutet av förra året. Det antyder en viss självbelåtenhet bland investerare, delvis till följd av en relativt lugn geopolitisk bild efter det senaste G7-mötet. Så låg volatilitet gör långsiktiga skyddsoptioner billigare att köpa, vilket ger ett kostnadseffektivt sätt att försäkra portföljer mot oväntade chocker under sommarmånaderna.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
