USD/CHF föll på torsdagen med 0,34 % under den nordamerikanska handeln, när den amerikanska dollarns sex dagar långa uppgång tappade fart i takt med lägre amerikanska statsräntor, trots ett starkt utfall i USA:s underliggande PCE-inflation. Paret handlades under 0,8100 efter att ha noterat en årshögsta nivå på 0,8139 på onsdagen, och prisrörelsen antyder nu en möjlig vändningssignal.
Ur ett tekniskt perspektiv har den senaste uppgången skapat ett ”tweezer top”-mönster, vilket pekar på risk för en rekyl mot 0,8000. Momentum beskrivs fortfarande som positivt, samtidigt som Relative Strength Index (RSI) har stigit över 70, och den efterföljande nedgången indikerar att säljarna får fäste. Inledande stöd finns vid 0,8050 och därefter 0,8000; om den nivån bryts flyttas fokus till 0,7910, där den dagliga lägstanoteringen från den 17 juni sammanfaller med 200-dagars glidande medelvärde (SMA). Motstånd ses vid 0,8100, och ett återtagande av den nivån sätter 0,8139 i blickfånget, följt av 0,8200.
Tekniska signaler pekar mot svaghet på kort sikt
Givet att momentumet i USD/CHF stannar av ser vi ”tweezer top”-formationen som en tydlig signal om potentiell svaghet på kort sikt. Att paret inte lyckas försvara uppgångar över 0,8100, trots stark amerikansk inflationsdata, antyder att den senaste rallyt är uttömt. Den tekniska bilden ger ett tydligt läge för negativa positioner under de kommande veckorna.
Vi anser att derivathandlare bör överväga att köpa säljoptioner (puts) med lösenpriser vid eller under stödnivåerna 0,8050 och 0,8000. Lösen i juli 2026 och augusti 2026 skulle ge tillräckligt med tid för att den väntade rekylen ska kunna materialiseras. Att RSI faller tillbaka från överköpta nivåer över 70 stärker ytterligare den negativa kortsiktiga bilden.
Marknadsdata och historiska paralleller stödjer en negativ bias
Dessa syn förstärks av aktuell marknadsdata. Trots att USA:s underliggande PCE för maj 2026 publicerades i dag på 3,1 %, högre än väntat, har den amerikanska tioårsräntan oväntat sjunkit till 4,21 %. Denna divergens antyder att marknaderna kan vara mer oroade för en potentiell inbromsning, vilket minskar dollarns attraktivitet.
Därutöver ger nyligen hökaktiga kommentarer från Schweiziska nationalbanken (SNB) om att dämpa inflationen ett fundamentalt stöd för en starkare schweizerfranc. För den som söker en mer försiktig strategi kan en såld bear call spread, med en kort lösen över årshögsta 0,8139, vara effektiv. Strategin tjänar på att paret faller, rör sig sidledes eller till och med stiger marginellt, så länge det håller sig under det viktiga motståndet.
Vi har sett detta mönster tidigare i USD/CHF. En liknande uppställning inträffade under fjärde kvartalet 2023, då ett kraftigt rally ledde till en överköpt RSI-notering, följt av en betydande korrigering över flera veckor på mer än 4 %. Historien antyder att när momentum skiftar efter en så stark uppgång kan nedställ bli snabbt och djupt.
Börja handla nu — klicka här för att skapa ditt riktiga VT Markets-konto.
