Kinas finansministerium meddelade på måndagen att man kommer att införa åtgärder inom offentlig upphandling riktade mot 46 amerikanska bolag, vilket innebär att upphandlande enheter förbjuds att köpa varor som tillverkas av dessa företag i upphandlingsaktiviteter. I ett separat steg uppgav myndigheterna att de kommer att lägga till 10 amerikanska enheter på en lista för exportkontroll som del av åtgärder som beskrivs som nödvändiga för att skydda nationell säkerhet och nationella intressen, samtidigt som internationella åtaganden – inklusive icke-spridning – uppfylls.
Exportkontrollerna förbjuder exportörer att med omedelbar verkan skicka produkter med dubbla användningsområden till de 10 enheterna, och all pågående relaterad exportverksamhet måste stoppas omgående. På marknaden var AUD/USD upp 0,08% för dagen till 0,7015 vid skrivande stund.
Upptrappning i handelskonflikten och ökad marknadsvolatilitet
Vi bedömer att detta drag signalerar en betydande upptrappning av handelsfriktionerna mellan USA och Kina, vilket skapar osäkerhet på marknaden. Under de kommande veckorna bör derivathandlare räkna med ökad volatilitet, särskilt i sektorer som är direkt exponerade mot de nya restriktionerna. Vi positionerar oss för detta genom att noggrant följa volatilitetsindex som VIX.
Åtgärden följer ett nyligt beslut från USA:s handelsdepartement i april 2026 som skärpte restriktionerna för försäljning av halvledarutrustning till Kina. De senaste siffrorna från US Census Bureau visar att den bilaterala handeln under Q1 2026 var ned 4% jämfört med året innan, och dessa nya åtgärder kommer sannolikt att förvärra den trenden. Det stärker vår syn på att en period med förhöjda handelsspänningar ligger framför oss.
Handelsstrategier och konsekvenser för tillgångar
Historiskt brukar sådana ömsesidiga motåtgärder skapa skarpa och svårförutsägbara marknadsrörelser, vilket sågs under handelskriget 2018–2019 då VIX ofta steg över 20. Vi väntar oss ett liknande mönster, vilket gör positioner för lång volatilitet – såsom köp av köpoptioner på VIX – till en attraktiv hedge. Strategin möjliggör vinst vid en uppgång i den förväntade marknadsturbulensen.
För aktieindex ser vi detta som en negativ katalysator för amerikanska teknik- och industribolag. Handlare bör överväga att köpa säljoptioner på ETF:er som QQQ eller XLK för att hedga mot, eller spekulera i, en nedgång i dessa sektorer. Att specifika bolag förs upp på exportkontrollistor skapar en direkt nedsiderisk som optioner kan bidra till att hantera.
Den initialt dämpade reaktionen i AUD/USD är sannolikt tillfällig, eftersom den australiska dollarn är mycket känslig för Kinas ekonomiska hälsa och global riskaptit. Vi räknar med att när marknaden tar in konsekvenserna av dessa åtgärder kommer AUD att utsättas för nedåttryck. Vi kommer att bevaka en ökad efterfrågan på säljoptioner i AUD/USD som en ledande indikator på ett sentimentskifte.
