E-mini S&P-terminer juni noterade sin första nedgångssession på 11, efter en nylig uppgång som hade lämnat marknaden översträckt. Priserna bröt ett mindre stöd vid 7 575/7 565 och rörde sig mot mer robusta nivåer kring det tidigare rekordhögsta vid 7 540/7 535, med nedsidesmarkörer satta under 7 530. En fortsatt nedgång pekar mot 7 515/7 505, med en djupare riskzon markerad under 7 495 och potentiell fortsättning mot 7 445/7 440. På uppsidan öppnar en återgång över rekordnivån vid 7 632 för 7 640/7 650 och potentiellt 7 670/7 675.
E-mini Nasdaq-terminer juni steg marginellt till en ny rekordnotering vid 30 807, samtidigt som prisrörelsen också innehöll en vändning som gav stängning lägre för dagen. Närmaste stöd identifieras vid 30 310/30 270, med stopnivåer under 30 210; ytterligare nedsideszoner ligger vid 30 150/30 130 och därefter 30 000/29 950, med en ytterligare markör under 29 850. E-mini Dow Jones-terminer juni föll från en ny topp vid 51 443 och återtestade 50 920/50 855 efter tisdagens lägsta, med nivåer refererade under 50 720; ytterligare stöd finns vid 50 550/50 480, med en annan markör under 50 350.
Kortsiktig konsolidering och nivåer att bevaka
Vi bedömer att det finns goda chanser till en kortsiktig sidledes handelsintervall efter de betydande uppgångarna på sistone. En konsolidering är normal och hjälper till att lätta på överköpta lägen, vilket vi såg med den första nedgångsdagen efter 11 uppgångssessioner. Nyckeln nu är att ha tålamod, eftersom det definitivt inte finns någon säljsignal som motiverar att spekulera i en större nedgång.
För S&P-terminerna har vi brutit ett mindre stöd och testar nu det tidigare rekordhögsta vid 7 540/7 535. Denna rekyl kommer samtidigt som marknaden smälter den senaste jobbrapporten, som visade att sysselsättningsökningen bromsade till 155 000 i maj, vilket dämpade oron för en överhettad ekonomi. Långa positioner behöver stoppar under 7 530 för att skydda mot ett fall mot området 7 515/7 505.
I Nasdaq nådde vi en ny rekordnivå vid 30 807 innan vi vände ned, vilket kan markera starten på den väntade konsolideringen. Marknaden tycks tveksam inför nästa veckas viktiga KPI-siffra (CPI), som kommer att påverka Federal Reserves syn på ränteläget. Vi bevakar det kortsiktiga stödet vid 30 310/30 270, med behov av stoppar för långa positioner under 30 210.
Dows nedställ från sin nya topp vid 51 443 är mer tydligt, och vi återtestar nu stöd runt 50 920/50 855. Ett brott under 50 720 skulle vara en negativ signal, med potentiellt mål mot 50 550/50 480. Den här typen av divergens, där ett index uppvisar mer svaghet än de andra, har historiskt föregått perioder av skakig, intervallbunden handel.
Ökad försiktighet när volatiliteten stiger
CBOE Volatility Index, VIX, har tickat upp från de senaste bottnarna kring 12 till strax över 15, vilket speglar den framväxande osäkerheten. Detta bekräftar vår syn att handlare blir mer försiktiga men ännu inte är uttalat negativa. Om vi ser en återhämtning som bryter rekordnivån vid 7 632 i S&P är våra nästa uppsidesmål 7 640/7 650 och möjligen 7 675.
