USD/CAD sjönk något till cirka 1,3735 under måndagens europahandel när USA-dollarn försvagades efter uppgifter om fortsatta USA–Iran-samtal. Dollarindex (DXY, som mäter dollarn mot en korg av stora valutor) var ned 0,14% till cirka 99,13.
Irans utrikesdepartement uppgav att förhandlingar via Pakistan fortfarande pågår, med Teheran fokuserat på att få ett slut på kriget. USA:s president Donald Trump sade till Fortune att Iran vill nå en överenskommelse.
Marknadens fokus i veckan
De kanadensiska marknaderna höll stängt på måndagen på grund av Victoria Day. Marknaden följer Kanadas KPI (konsumentprisindex, ett mått på inflation) för april på tisdag och protokollet från FOMC (Fed:s räntekommitté i USA) från aprilmötet på onsdag.
Tekniskt sett backade USD/CAD efter att ha misslyckats med att hålla sig över 50% Fibonacci-retracement (en vanlig teknisk nivå baserad på en tidigare kursrörelse) av rörelsen 1,3550–1,3967 vid 1,3756. Paret låg kvar över 20-dagars EMA (exponentiellt glidande medelvärde, ett medelvärde som ger större vikt åt senaste dagar) vid 1,3696, medan 14-dagars RSI (relativt styrkeindex, en indikator som mäter momentum) låg nära 56.
Motstånd (nivåer där uppgång ofta bromsar) finns vid 1,3757 och därefter 1,3807, med ytterligare nivåer vid 1,3877 och nära 1,3966. Stöd (nivåer där nedgång ofta bromsar) finns vid 1,3708 och 1,3696, därefter 1,3647 och 1,3549.
Skillnader i räntepolitik och effekter på handeln
I dag har huvuddrivkraften flyttats från geopolitiska rykten till en tydlig skillnad i räntepolitik mellan Bank of Canada (BoC, Kanadas centralbank) och USA:s centralbank Federal Reserve (Fed). Nya siffror visar att inflationen i Kanada har svalnat till 2,7%, vilket ökar sannolikheten för att BoC börjar sänka räntan i juni eller juli. Samtidigt är inflationen i USA mer seglivad på 3,4%, vilket gör att Fed väntas hålla räntan hög längre.
Den växande ränteskillnaden gör det mer attraktivt att äga USA-dollar än kanadadollar och ger medvind för USD/CAD. Handlare i derivat (finansiella kontrakt vars värde följer en underliggande tillgång, som en valuta) kan se nedställ mot 1,3650 som möjliga köplägen. De fundamentala skälen (drivkrafter i ekonomin, som inflation och räntor) för en starkare USD/CAD har stärkts jämfört med ett mer tekniskt styrt läge.
Utifrån detta kan köp av köpoptioner (call option, rätten men inte skyldigheten att köpa till ett visst pris) på USD/CAD med lösenpris (strike, priset optionen kan utnyttjas till) nära 1,3800 för kommande månader vara en möjlig strategi. Det ger chans att dra nytta av en väntad uppgång, samtidigt som den maximala risken är begränsad. Motståndsnivåerna 1,3807 och 1,3877 fungerar därmed som tänkbara mål på kort sikt i dagens ekonomiska läge.
Samtidigt finns risker, som ett snabbt oljeprislyft som skulle stärka ”loonien” (kanadadollarn). Handlare kan minska risken i långa positioner (innehav som tjänar på uppgång) genom att köpa säljoptioner (put option, rätten att sälja till ett visst pris) långt ”utanför pengarna” (out-of-the-money, en option som ännu inte har ett värde om den utnyttjas). Det kan ge skydd om oväntat svag amerikansk statistik eller en oväntat hökaktig BoC (mer benägen att höja eller hålla räntan hög) skulle utlösa en snabb vändning i valutaparet.
