EUR/JPY föll för fjärde dagen i rad och handlades nära 184,40 under europeisk handel på fredagen. I dagsdiagrammet ligger kursen strax under den övre kanten av en fallande kil, med lägre toppar och lägre bottnar, samtidigt som spannet blir allt snävare.
Paret är fortsatt negativt på kort sikt eftersom det handlas under det exponentiella glidande medelvärdet (ett glidande snitt som väger de senaste priserna tyngre) för nio perioder och 50 perioder. 14-dagars RSI (Relative Strength Index, ett momentummått som visar om marknaden är stark eller svag) ligger på 44,70, pekar något ned och visar inte att marknaden är översåld (dvs. har fallit så mycket att en rekyl upp ofta blir mer sannolik).
Motstånd finns vid nio-dagars EMA vid 184,78, därefter 50-dagars EMA vid 184,87 och vid kilens tak. Ett utbrott över detta område kan öppna för en rörelse mot rekordnoteringen 187,95 från den 17 april.
Stöd finns nära 12-veckorslägsta 181,87 från den 16 mars, därefter femmånaderslägsta 180,81 från den 12 februari. Den tekniska delen togs fram med hjälp av ett AI-verktyg.
När EUR/JPY handlas runt 184,40 är den fallande kilen den viktigaste signalen att följa. Mönstret betyder att priserna faller, men att säljtrycket avtar. Det kan peka mot att kursen senare gör en snabb och kraftig rörelse. Att intervallet mellan toppar och bottnar krymper kan vara ett tecken på att marknaden laddar för ett utbrott, upp eller ned.
Bilden får stöd av fundamenta, särskilt den senaste inflationsstatistiken från euroområdet. Den preliminära KPI-siffran för april (en tidig uppskattning av konsumentprisökningen) kom in på 2,6 procent, något över prognoserna. Det kan dämpa tron på snabba och stora räntesänkningar från ECB, vilket i så fall kan stärka euron och ge stöd för ett utbrott upp ur kilen.
På den andra sidan har Bank of Japan hållit fast vid en mjuk penningpolitik och bekräftat en duvaktig linje, alltså fokus på låga räntor. Den stora ränteskillnaden mellan ECB och BoJ fortsätter därför att tala för en starkare euro mot yen. Det har gynnat så kallad carry trade, där investerare lånar i en valuta med låg ränta och placerar i en valuta med högre ränta för att försöka tjäna på ränteskillnaden, även om risken för snabba kursrörelser finns.
Med möjligheten till ett utbrott upp kan handlare överväga att köpa köpoptioner som är ”out-of-the-money”, alltså med lösenpris över dagens kurs, med förfall i slutet av juni eller juli. En lösen runt 185,50 ligger strax över den viktiga motståndszonen vid glidande medelvärden och kilens gräns. Om paret bryter upp kan optionerna ge hög hävstång, det vill säga stor effekt på avkastningen jämfört med insatt kapital, vid en rörelse mot 187,95.
Samtidigt är tidpunkten för ett utbrott osäker, vilket talar för en strategi som tjänar på stora svängningar. En lång straddle innebär att man köper både en köpoption och en säljoption med samma lösen nära dagens nivå kring 184,40. Positionen kan ge vinst om kursen rör sig mycket åt något håll, vilket ofta händer när en fallande kil ”löses”, alltså när priset bryter ur mönstret.
För att hantera risken om mönstret inte håller kan nedsideskydd vara aktuellt. Att köpa säljoptioner med lösen nära 12-veckorslägsta runt 182,00 kan fungera som en hedge, alltså ett skydd, om nedgången oväntat tar fart. De snabba valutakasten vi såg sent 2025 visar att riskkontroll är viktig även när ett omslagsmönster ser sannolikt ut.
