NZD/USD handlades nära 0,5935 sent under torsdagens asiatiska handel och föll något när marknaden inväntade utfallet av ett möte mellan USA:s president Donald Trump och Kinas Xi Jinping. Asiatiska aktier stod mestadels lägre, med Nikkei 225 ned 0,3 procent till cirka 63 070.
Dollarindex (DXY), som mäter dollarns värde mot en korg av stora valutor, låg stabilt runt 98,50, nära veckohögsta 98,60 från onsdagen. Nya Zeelands dollar fortsatte att reagera på nyheter kopplade till Kina, eftersom Nya Zeeland har starka handelsband med landet.
I USA bidrog högre inflationstryck, kopplat till höga energipriser, till att förväntningarna ökade på att centralbanken Federal Reserve kan höja styrräntan i år. Enligt CME FedWatch, som uppskattar marknadens ränteförväntningar utifrån terminspriser, var sannolikheten för minst en höjning under 2025 32,2 procent, upp från nära noll för en månad sedan.
Tekniskt låg NZD/USD kvar över 20-dagars EMA (exponentiellt glidande medelvärde, som ger större vikt åt de senaste dagarnas priser) vid 0,5909 och över 50,0-procentsnivån enligt Fibonacci (vanliga nivåer som används för att bedöma möjliga stöd och motstånd efter en prisrörelse) vid 0,5890. Paret mötte säljtryck nära 61,8-procentsnivån enligt Fibonacci runt 0,5938–0,5939, med vidare motstånd vid 0,6008 och 0,6095.
Stöd (prisnivåer där köpintresse ofta bromsar en nedgång) noterades vid 0,5909 och 0,5890, följt av 0,5842 och 0,5782. En lägre referensnivå angavs vid 0,5686, medan 14-dagars RSI (relativt styrkeindex, en indikator som visar om marknaden är överköpt eller översåld) låg runt 55.
Vi ser att NZD/USD har svårt att behålla uppgångar över den viktiga nivån 0,5940, ett tydligt tekniskt hinder. Det breda marknadsläget är försiktigt inför ny inflationsdata från USA nästa vecka. Detta liknar tvekan vi sett inför stora makrosläpp.
Dollarn får fortsatt stöd av förväntningar om att Federal Reserve kan behöva hålla räntan stram under längre tid. Förra veckans amerikanska KPI (konsumentprisindex, ett mått på inflationen) för april 2026 landade på 3,4 procent, vilket håller trycket uppe på Fed att fortsätta en mer åtstramande linje. CME FedWatch visar nu 45 procents sannolikhet för en räntehöjning till september, upp från 20 procent för en månad sedan.
Samtidigt möter Nya Zeelands dollar motvind av kopplingen till Kinas ekonomi och svagare inhemsk statistik. Den senaste auktionen på Global Dairy Trade (en internationell auktionsplattform för mejeriprodukter) visade att priserna på helmjölkspulver, en viktig exportvara för Nya Zeeland, föll 1,8 procent. Skillnaden i penningpolitik, med en mer åtstramande Fed och en mer försiktig Nya Zeelands centralbank (Reserve Bank of New Zealand), talar för en starkare dollar.
För handlare i derivat (finansiella kontrakt vars värde beror på en underliggande tillgång, här valutaparet) kan läget tala för positionering inför antingen ett utbrott eller fortsatt sidledes handel kring 0,5940 som en vändpunkt. Ett alternativ är att köpa säljoptioner (putoptioner, som ökar i värde om priset faller) i NZD/USD med ett lösenpris (strike, nivån där rätten att sälja gäller) under stödet vid 0,5900 som skydd mot en nedgång om USA:s inflationssiffra blir stark. Strategin innebär en förutbestämd risk, eftersom kostnaden begränsas till premien.
Om man i stället tror att paret blir kvar i ett intervall på kort sikt kan en ”kort strangle” vara ett alternativ. Det innebär att man säljer en köpoption (call, som ger köparen rätt att köpa) över motståndet vid 0,6010 och en säljoption under stödet vid 0,5840, båda utanför rådande prisnivå (”out-of-the-money”, vilket betyder att optionen saknar inbyggt värde vid nuvarande kurs). Strategin kan tjäna på låg volatilitet (små prisrörelser) men kräver noggrann riskkontroll vid kraftiga rörelser.
Det närmaste motståndet vid 61,8 procent enligt Fibonacci runt 0,5940 är fortsatt nivån att bevaka. Om paret inte kan stänga tydligt över den nivån kan momentum (styrkan i prisrörelsen) återgå till säljarna, med sikte på 20-dagars EMA nära 0,5910. Vi bör avvakta ett tydligt brott innan man tar en tydlig riktning i handeln.
