AUD/USD har återhämtat några pips från en drygt veckolägsta nivå men har svårt att bygga momentum och handlas kring den psykologiskt viktiga 0,7000-nivån. Den amerikanska dollarn har klättrat till en ny topp sedan maj 2025, stärkt av osäkerhet inför nästa förhandlingsrunda mellan USA och Iran samt en mer hökaktig signalering från Federal Reserve. Reserve Bank of Australia har indikerat att ytterligare räntehöjningar fortsatt är möjliga om inflationen biter sig fast, vilket har bidragit till att begränsa pressen på den australiska dollarn.
Tekniskt har paret hållit sig under 61,8%-Fibonacci-retracementen av uppgången mars–maj, men brottet under det 100-dagars glidande medelvärdet (SMA) och 50%-retracementen håller biasen negativ. MACD ligger marginellt under noll och är i stort sett platt, medan RSI ligger nära 37, vilket pekar på nedåttryck snarare än översålda nivåer. En varaktig rörelse under 61,8%-nivån kring 0,7000 skulle sätta 78,6%-retracementen nära 0,6926 i fokus, före stöd vid 0,6832; motstånd ses vid 0,7051, därefter 0,7085 och 0,7103, med ytterligare uppsidenivåer vid 0,7167 och 0,7271.
Drivkrafter bakom AUD/USD:s prisrörelser
Vi ser AUD/USD:s position kring 0,7000 som skör. Den överväldigande styrkan i USA-dollarn, som fortsatt ligger nära sina högsta nivåer sedan maj 2025, fortsätter att styra marknadens riktning. Rörelsen drivs av Federal Reserves tydliga intention att hålla politiken stram.
Färsk data stödjer dollarns styrka, där den senaste amerikanska kärn-PCE-siffran visar att inflationen fortfarande ligger på 2,9%, klart över Fed:s mål. Det stärker vår bedömning att räntesänkningar inte är nära förestående, vilket ger en stark fundamental förklaring till dollarns attraktivitet. Marknaden har i princip prissatt bort nästan all chans till en räntesänkning under det kommande kvartalet.
På andra sidan möter Australiens ekonomi motvind från avtagande industriproduktion i Kina, vilket har dämpat efterfrågan på viktiga råvaruexportprodukter. Även om Australiens egen inflation kom in klibbigt på 3,8% förra kvartalet, kan det vara otillräckligt för att trigga en tydligt mer hökaktig vändning från RBA i ljuset av global osäkerhet. Denna policydifferens — en hökaktig Fed och en mer försiktig RBA — är huvudtemat.
Optionsstrategier och handelsutsikter
Givet den tekniska svagheten och de negativa fundamenta överväger vi att köpa säljoptioner (puts) med lösenpriser under 0,7000. Positionerna är utformade för att gynnas av en nedgång mot nästa viktiga stödnivå som identifieras nära 0,6926. Det tekniska upplägget talar för att eventuella uppställ blir kortlivade och möts av säljtryck.
För den som vill hantera risk kan en bear put spread vara en mer lämplig strategi. Denna metod definierar vår maximala förlust samtidigt som den ger möjlighet att dra nytta av en måttlig nedgång i paret. Den är särskilt effektiv givet den nuvarande bristen på starkt nedåtmomentum, vilket antyder att en långsam nedgång är mer sannolik än ett snabbt fall.
Vi ser varje studs upp mot motståndszonen 0,7051 till 0,7085 som ett bra tillfälle att gå in i eller öka kortorienterade positioner. Området innebär en konvergens av viktiga tekniska nivåer, inklusive det 100-dagars glidande medelvärdet. Ett tydligt brott och en etablering över 0,7100 skulle krävas för att vi ska ompröva denna negativa hållning.
Denne marknadsdynamik påminner om cykeln 2014–2016, då en stramare Fed orsakade en utdragen period av nedåttryck på råvaruvalutor som aussiedollarn. Historiken talar för att så länge detta policygap består är motståndets väg för AUD/USD fortsatt nedåt. Vi kommer att följa kommande centralbankskommunikation mycket noga för att se om tonläget förändras.
