EUR/USD handlades lägre nära 1,1425 under den tidiga europeiska handeln på fredagen, där efterfrågan på den amerikanska dollarn fick stöd av osäkerhet kring ett fredsavtal mellan USA och Iran. Reuters uppgav att Schweiz utrikesdepartement indikerade att samtalen i Bürgenstock inte skulle genomföras som planerat, efter att USA:s vicepresident JD Vance ställt in en resa till diskussionerna i Schweiz. Irans nyhetsbyrå Tasnim rapporterade att den iranska delegationens resa ännu inte var fastställd, medan Libanons Al Mayadeen TV sade att teamet sköt upp planerna på grund av pågående israeliska attacker i södra Libanon.
Tekniskt sett låg paret fortsatt under 20-dagars Bollinger-bandets mittlinje och under det 100-dagars enkla glidande medelvärdet, samtidigt som RSI låg på 30,6 och därmed höll momentum i översålt territorium. Motstånd finns vid 1,1450, därefter vid 20-dagars Bollinger-SMA runt 1,1577, med ytterligare nivåer vid 100-dagars SMA på 1,1665 och den övre banden nära 1,1705. Stöd ses vid 1,1411, och ett brott nedåt skulle blotta 1,1308. Separat visade data från 2022 att euron stod för 31% av valutahandelsomsättningen, mot dagliga volymer över 2,2 biljoner dollar; EUR/USD stod för uppskattningsvis 30%, följt av EUR/JPY på 4% och EUR/GBP på 3%, med EUR/AUD på 2%. ECB håller åtta penningpolitiska möten per år och siktar på 2% HIKP-inflation; Tyskland, Frankrike, Italien och Spanien utgör 75% av euroområdets ekonomi.
Teknisk bild och marknadssentiment
Givet att EUR/USD försvagas kring 1,1425 är vår omedelbara syn försiktig. Den nedåtriktade trenden är tydlig, men när Relative Strength Index (RSI) går in i översålt territorium ökar risken för en plötslig uppåtrekyl. Vi avråder från att initiera aggressiva nya korta positioner på dessa nivåer, eftersom nedåtmomentumet kan vara nära att mattas av.
Den fundamentala bilden talar för en svagare euro, vilket skapar en divergens som stärker dollarn. Färska data visar att inflationen i euroområdet har dämpats till 1,9%, vilket ger Europeiska centralbanken utrymme att hålla en duvaktig hållning, medan den amerikanska kärninflationen fortsatt ligger envist högre på 2,8%. Denna policydivergens, ett tema vi sett utvecklas sedan räntesänkningarna 2024, fortsätter att gynna att hålla amerikanska dollar framför euro.
Strategi- och risköverväganden
Med stigande geopolitisk osäkerhet efter de inställda USA–Iran-samtalen har vi sett den implicita volatiliteten på en månads sikt i EUR/USD-optioner ticka upp till 8,5%, den högsta nivån på tre månader. Det gör att sälja premie till en attraktiv strategi, och vi föredrar därför att använda bear call-spreadar med en kort strike över motståndsnivån 1,1577. Den här ansatsen gör det möjligt att tjäna pengar om paret faller, rör sig sidledes eller till och med stiger något, samtidigt som maximal risk definieras strikt.
Historiskt är ett översålt RSI inte en automatisk köpsignal, särskilt inte i en tydlig nedtrend. Vi såg liknande förhållanden i slutet av 2024, då priset konsoliderade i veckor innan någon meningsfull återhämtning tog fart. Därför bör handlare invänta ett bekräftat brott tillbaka över motståndet vid 1,1450 innan man ens överväger kortsiktiga långa positioner.
För den som vill positionera sig för en fortsatt nedgång mot stödnivån 1,1308 är put-spreadar ett klokt val. Det begränsar kapitalet som riskeras, vilket är lämpligt när en tillgång är översåld och benägen till kraftiga rekyler. Strategin erbjuder ett sätt med definierad risk att ligga kvar med den rådande negativa trenden.
