Dow Jones-terminer steg 0,09% till cirka 50 790, medan S&P 500-terminer ökade 0,14% till omkring 7 600. Nasdaq 100-terminer avancerade 0,13% till nära 30 350 i europeisk handel på fredagen inför USA-öppningen. Rörelsen följde uppgifter om en preliminär 60-dagars förlängning av en vapenvila mellan USA och Iran, med villkor som skulle kräva att Iran röjer sjöminor från Hormuzsundet inom 30 dagar, vilket stöttade förväntningar om fortsatt sjöfart genom passagen.
Aktiemomentumet byggde även på torsdagens rekordnoteringar i kontanthandeln, då Nasdaq 100 steg 0,91% och S&P 500 klättrade 0,58%, medan Dow Jones ökade 0,05%. Efterhandeln bjöd på ytterligare uppgång efter att Dell Technologies rusade över 39% på en optimistisk försäljningsprognos kopplad till global utbyggnad av datacenter, vilket förstärkte AI-drivna efterfrågeteman inom tekniksektorn. Uppgångarna var koncentrerade till hälsovård, teknologi och sällanköpsvaror.
Marknadsvolatilitet, oljeeffekter och strategiska möjligheter
Potentialen för en 60-dagars vapenvila med Iran sänker den geopolitiska risken betydligt, vilket innebär att vi bör titta på strategier som gynnas av fallande marknadsvolatilitet. CBOE:s volatiliteitsindex (VIX) har redan sjunkit över 10% den senaste veckan till nära 13,5, vilket tyder på att en del av de positiva nyheterna redan är inprisade. Att sälja out-of-the-money-putar eller put credit spreads på S&P 500 kan vara ett rimligt angreppssätt för att inkassera premie i den här miljön.
Vi ser nyheten som direkt negativ för råoljepriserna de kommande veckorna. Hormuzsundet är en kritisk flaskhals för omkring en femtedel av världens dagliga oljeutbud. Historiskt har spänningar i regionen lagt på en riskpremie på 5–10 dollar per fat för WTI, en premie som nu kan försvinna och pressa priserna ned mot låga 80-dollarområdet.
Utsikter för artificiell intelligens och riskhantering
Även om geopolitiska spänningar kan vara på väg att avta bedömer vi att den verkliga drivkraften fortsatt finns i artificiell intelligens. Dells kraftiga rusning i efterhandeln visar marknadens omättliga aptit på bolag som möjliggör datacenterexpansion. Med Nasdaq 100 redan upp över 22% hittills i år skulle vi använda eventuella börsdippar till att öka positiv exponering mot halvledar-ETF:er.
Samtidigt måste vi vara försiktiga eftersom vapenvileförlängningen ännu inte är officiellt undertecknad av presidenten. Administrationens kommentarer påminner om att avtalet kan fallera, vilket skulle få volatiliteten att skjuta i höjden och oljepriserna att hoppa. Därför föredrar vi optionsstrategier med definierad risk, som köpoptionsspreadar på teknikaktier, framför att ta på oss obegränsad risk.
